Raiffeisen Energetický akciový fond

Raiffeisen – Energetický akciový fond Výroční zpráva Účetní rok 2008/2009

Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. www.rcm.at

Raiffeisen – Energetický akciový fond

Výroční zpráva za účetní rok od 1. června 2008 do 31. května 2009

Investiční společnost: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. A-1010 Vídeň, Schwarzenbergplatz 3 Telefon +43 1 71170-0, fax +43 1 71170-1092 Číslo v obchodním rejstříku: 83517 w Depozitář: Raiffeisen Zentralbank Österreich AG Vedení fondu: Wellington Management Company LLP

ISIN podílových listů s výplatou výnosů:

AT0000688668

ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů:

AT0000688676

ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši (zahraniční tranše):

AT0000688684

ISIN podílových listů s výplatou výnosů pro spoření ve fondu:

AT0000688692

ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů pro spoření ve fondu:

AT0000688700

Upozornění: Výrok auditora byl udělen společností KPMG Austria GmbH pouze pro nezkrácenou verzi výroční zprávy v německém jazyce.

Zveřejněný prospekt v aktuálním znění včetně veškerých změn od jeho prvního zveřejnění je zájemcům k dispozici na stránkách www.rcm.at. Veškeré údaje a informace údaje byly sestaveny o ověřeny s maximální pečlivostí. Odpovědnost nebo záruku za aktuálnost, správnost a kompletnost poskytnutých informací nelze poskytnout. Použité zdroje hodnotíme jako spolehlivé. Použitý software počítá s přesností na patnáct desetinných míst, nikoli na zobrazená dvě desetinná místa. Při dalších výpočtech prováděným s vykázanými výsledky nelze vyloučit odchylky.

Strana 2


Obsah Údaje o fondu v EUR..............................................................................................................5 Vývoj majetku fondu a kalkulace výnosů v EUR .....................................................................7 Vývoj hodnoty v účetním roce (výkonnost fondu)...............................................................7 Vývoj majetku fondu ..........................................................................................................8 Hospodářský výsledek fondu .............................................................................................9 Použití hospodářského výsledku fondu............................................................................10 Kapitálové trhy .....................................................................................................................11 Investiční politika..................................................................................................................12 Struktura majetku fondu v EUR ............................................................................................13 Seznam majetku fondu v EUR .............................................................................................14 Výrok auditora ......................................................................................................................18 Zdanění rozdělení / výplaty v EUR .......................................................................................20 Statuty fondu........................................................................................................................21

Strana 3


Vážení podílníci! Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. si Vám dovoluje předložit výroční zprávu Raiffeisen – Energetického akciového fondu, podílového fondu podle § 20 rakouského zákona o investičních fondech, za účetní rok od 1. června 2008 do 31. května 2009. Hodnota jednoho podílu se vypočítá jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výnosů a počtu podílů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte depozitář jako součet hodnoty cenných papírů, příslušných nástrojů peněžního trhu a kupních práv na cenné papíry na základě jejich aktuálního kurzu, včetně finančních investic, peněžní hotovosti, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jiných práv fondu, snížený o závazky. Čisté jmění se stanoví podle následujících zásad: a) Hodnota majetku kotovaného nebo obchodovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu se zásadně stanovuje na základě posledního známého kurzu. b) Pokud není aktivum kotováno nebo obchodováno na burze nebo na jiném regulovaném trhu nebo pokud kurz daného aktiva kotovaného nebo obchodovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu neodráží přiměřeně skutečnou tržní hodnotu, použijí se kurzy spolehlivých poskytovatelů dat nebo alternativně tržní ceny srovnatelných cenných papírů či jiné uznávané metody hodnocení.

Strana 4


Údaje o fondu v EUR k 31.5.2008 247 767 530,58

k 31.5.2009 62 041 311,00

Vypočítaná hodnota na podíl s výplatou výnosů Prodejní cena podílu s výplatou výnosů

203,25 213,41

127,61 133,99

Vypočítaná hodnota na podíl s částečnou reinvesticí výnosů Prodejní cena podílu s částečnou reinvesticí výnosů

210,77 221,31

132,63 139,26

Vypočítaná hodnota na podíl s reinvesticí výnosů v plné výši Prodejní cena podílu s úplnou reinvesticí výnosů

212,43 223,05

134,07 140,77

k 18.8.2008

k 17.8.2009

0,90 0,54 8,90 9,49

0,47 0,25 0,00 0,00

Majetek fondu celkem

Rozdělení/výplata v EUR Výplata výnosů na podíl s výplatou výnosů Výplata na podíl s částečnou reinvesticí výnosů Reinvestice výnosů u podílu s částečnou reinvesticí Reinvestice výnosů u podílu s reinvesticí v plné výši

Výplata výnosů bude probíhat zdarma ve výplatních místech fondu. Úhradu daně z kapitálových výnosů provedou depozitní banky.

Počet podílů Raiffeisen – Energetického akciového fondu v oběhu Podíly s výplatou výnosů

Podíly s částečnou reinvesticí výnosů

Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši

Počet podílů v oběhu k 31.5.2008

63 443,858

945 363,151

167 632,793

Prodej Zpětný odkup

3 171,528 20 745,865

68 916,749 693 112,950

24 102,448 90 374,807

45 869,521

321 166,950

101 360,434

Počet podílů v oběhu

–

Počet podílů v oběhu k 31.5.2009 celkem

Strana 5

468 396,905


Vývoj fondu v posledních pěti účetních letech v EUR Výkonnost fondu stanoví Raiffeisen KAG podle metody OeKB a vychází přitom z údajů vedených depozitářem (při pozastavení výplaty prodejní ceny s přihlédnutím k případným, indikativním hodnotám). Výdaje spojené s vydáváním a zpětným odkupem podílových listů se nezohledňují. Z výkonnosti fondu v minulosti nelze odvozovat možný vývoj výkonnosti investičního fondu v budoucnu. Upozorňujeme na to, že výnosy mohou v důsledku měnových výkyvů růst nebo klesat. Podíly s výplatou výnosů: Za předpokladu reinvestice vyplacených výnosů v plné výši ve vypočítané hodnotě ke dni výplaty. Datum 31.5.2005 31.5.2006 31.5.2007 31.5.2008 31.5.2009

Majetek fondu celkem 28 490 825,49 109 381 435,45 264 874 074,77 247 767 530,58 62 041 311,00

Vypočítaná hodnota na Výplata výnosů na podíl podíl s výplatou výnosů s výplatou výnosů 127,60 0,50 164,89 1,00 199,53 0,90 203,25 0,90 127,61 0,47

Změna hodnoty v% + 38,13 + 29,66 + 21,70 + 2,36 – 36,89

Podíly s částečnou reinvesticí výnosů: Za předpokladu reinvestice vyplacených částek v plné výši ve vypočítané hodnotě ke dni výplaty. Datum

31.5.2005 31.5.2006 31.5.2007 31.5.2008 31.5.2009


Vypočítaná hodnota Částka použitá na podíl s částečnou na reinvestici reinvesticí výnosů výnosů 131,45 12,88 169,97 15,79 206,26 6,15 210,77 8,90 132,63 0,00

Výplata podle § 13 (3) zákona o IF 0,43 0,52 0,32 0,54 0,25

Změna hodnoty v % + + + + –

38,13 29,66 21,70 2,36 36,89

Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši: Datum

31.5.2005 31.5.2006 31.5.2007 31.5.2008 31.5.2009


Vypočítaná hodnota na podíl s reinvesticí výnosů v plné výši 131,51 170,52 207,53 212,43 134,07

Strana 6

Částka použitá k úplné reinvestici 17,89 16,37 6,51 9,49 0,00

Změna hodnoty v% + + + + –

38,13 29,66 21,70 2,36 36,89


Vývoj majetku fondu a kalkulace výnosů v EUR Vývoj hodnoty v účetním roce (výkonnost fondu) Kalkulace podle metody rakouské kontrolní banky OeKB na podíl v měně fondu bez zohlednění vstupního poplatku.

Podíly s výplatou výnosů: Vypočítaná hodnota podílu na začátku účetního roku Rozdělení k 18.8.2008 (vypočítaná hodnota: 174,20 EUR) ve výši 0,90 EUR odpovídá 0,005166 podílu Vypočítaná hodnota podílu na konci účetního roku Celková hodnota vč. podílů nabytých rozdělením (1,005166 x 127,61)

203,25

127,61 128,27

Čistý výnos / čisté snížení hodnoty na podíl

– 74,98

Podíly s částečnou reinvesticí výnosů: Vypočítaná hodnota podílu na začátku účetního roku Výplata k 18.8.2008 (vypočítaná hodnota: 181,04 EUR) ve výši 0,54 EUR odpovídá 0,002983 podílu Vypočítaná hodnota podílu na konci účetního roku Celková hodnota vč. podílů nabytých výplatou (1,002983 x 132,63)

210,77

132,63 133,03


– 77,74

Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši: Vypočítaná hodnota podílu na začátku účetního roku

212,43

Vypočítaná hodnota podílu na konci účetního roku

134,07


– 78,36

Vývoj hodnoty podílového listu s výplatou výnosů/s částečnou reinvesticí výnosů a s reinvesticí výnosů v plné výši za účetní rok

– 36,89%

Strana 7


Vývoj majetku fondu Majetek fondu k 31.5.2008 (1 176 439,802 podílů)

247 767 530,58

Rozdělení k 18.8.2008 (EUR 0,90 x 59 181,490 podílů s výplatou výnosů) Výplata k 18.8.2008 (EUR 0,54 x 942 617,930 podílů s částečnou reinvesticí výnosů) Změna prostředků z prodeje investičních certifikátů ze zpětného odkupu investičních certifikátů

–

Poměrné vyrovnání výnosů

–

Hospodářský výsledek fondu celkem Majetek fondu k 31.5.2009 (468 396,905 podílů)

Strana 8

–

53 263,34

–

509 013,68

7 411 274,45 –

105 185 194,96

–

79 978 747,60

13 947 557,21 111 721 477,72

62 041 311,00


Hospodářský výsledek fondu A. Realizovaný hospodářský výsledek Výsledek hospodaření z běžné činnosti fondu Výnosy (bez kurzových výsledků) Výnosy z úroků Nákladové úroky Výnosy z dividend (vč. ekvivalentu dividend) Ostatní výnosy Náklady Odměna kapitálové investiční společnosti Náklady na depozitáře Náklady na audit Náklady na daňové poradenství Poplatek za vedení úctu CP Povinné náklady a náklady na zveřejňování

–

– – – – – –

90 070,76 669,52 2 260 402,60 97 040,46

2 446 844,30

2 135 894,65 85 075,25 8 280,00 2 400,00 36 735,22 15 254,12 –

2 283 639,24

Výsledek hospodaření z běžné činnosti (bez vyrovnání výnosů) Realizovaný kurzovní výsledek Realizované zisky Realizované ztráty – Realizovaný kurzový výsledek (bez vyrovnání výnosů)

163 205,06

9 888 800,53 51 138 078,51 –

41 249 277,98

Realizovaný hospodářský výsledek (bez vyrovnání výnosů)

–

41 086 072,92

B. Nerealizovaný kurzový výsledek Změna nerealizovaného kurzového výsledku

–

46 303 949,13

C. Vyrovnání výnosů Vyrovnání výnosů za sledovaný účetní rok Vyrovnání výnosů za sledovaný účetní rok pro převod nerozděleného zisku

8 177 642,02 –

Hospodářský výsledek fondu celkem

7 411 274,45

766 367,57 –

Strana 9

79 978 747,60


Použití hospodářského výsledku fondu Rozdělení (EUR 0,47 x 45 869,521 podílů s výplatou výnosů)

21 558,67

Výplata podle § 13 (3) zákona o IF (EUR 0,25 x 321 166,950 podílů s částečnou reinvesticí výnosů)

80 291,74

Částka použitá na reinvestici (podíly s částečnou reinvesticí výnosů) Částka použitá na reinvestici (podíly s reinvesticí výnosů v plné výši)

0,00 0,00

Celkem

101 850,41

Realizovaný hospodářský výsledek (včetně vyrovnání výnosů) Krytí výdajů a ztrát z majetku

–

33 674 798,47 31 029 653,21

Změna převodu zisku Převod zisku z předchozího roku

2 746 995,67

Celkem

101 850,41

Strana 10


Kapitálové trhy (sledované období 12 měsíců) Obavy ze systémové krize ve finančním sektoru se v září 2008 postaraly o výrazné zhoršení nálad na evropských akciových trzích. Investoři hromadně opouštěli akciové trhy, následkem čehož si indexy sáhly na několikaletá minima. Navíc trhy i nadále zastírala mračna obav z recese. V říjnu se situace znovu přiostřila. Následkem nepříznivých zpráv zavládlo na akciových trzích očekávání výrazné recese a tato skutečnost s sebou přinesla bankovní propad evropských indexů na úroveň několikaletého minima. Teprve přesně cílená opatření centrálních bank a zejména jednotlivých vlád pak situaci koncem října do jisté míry stabilizovala. Mohutný propad předstihových ukazatelů, série mimořádně nepříznivých ekonomických ukazatelů a většinou negativní prognózy firem stlačily evropské akciové trhy do poloviny listopadu opět na nová roční minima. V krajně volatilním prostředí se na přelomu roku nicméně opět vzchopily a zřetelně posílily. Nepříznivý zvrat u evropských i amerických předstihových ukazatelů doprovázený strachem z hluboké recese ve Východní Evropě rozdmýchaly v únoru na evropských akciových trzích opět obavy z dalšího zhoršování hospodářské situace. Poté, co si evropské akciové trhy ve druhém březnovém týdnu ještě sáhly na nové roční minimum, ožily opět výrazně po radostném přijetí konkretizace amerických plánů na stabilizaci finančního sektoru a příznivých prognóz hospodaření evropských i amerických bank, a také výrazně zredukovaly ztrátu vzniklou od začátku roku. V dubnu vzestupný trend pokračoval, přestože dynamika trochu polevila. Především výsledky finančního sektoru a stabilizační tendence ekonomických dat, které z velké části předčily očekávání, zajistily vítr do zad. Ačkoliv výsledky čtvrtletního hospodaření evropských firem nevyzněly zrovna vábivě, evropské akciové trhy i v květnu nadále posilovaly. Investoři s povděkem kvitovali signály ekonomického uvolnění. V létě 2008 strhly přetrvávající obavy z ekonomického vývoje, finančního sektoru, vysoké ceny ropy a inflace americké burzy k ročním minimům. Teprve následný markantní ústup cen ropy vytlačil obavy z inflace do ústraní a zcela vymýtil obavy z růstu úroků, což zajistilo americkému akciovému trhu nakrátko nový vítr do plachet. K opravdovému zotavení však nedošlo tím spíš, že citelně posiloval strach z recese a zpevnil americký dolar vůči nejdůležitějším zahraničním měnám. Obavy z dlouhodobé systémové finanční krize pak srazily hlavní americké indexy do konce srpna na nejnižší úroveň od roku 2004, a to i přes veškerá opatření vlády a centrální banky. I když byla v říjnu vyhlášena a částečně už také realizována opatření, díky nimž měl finanční sektor budit zdání „zachráněného“, obavy z recese i nadále sílily. Slabé, resp. vůbec žádné vývojové perspektivy firem v rámci vykazovaného období dílo dokonaly a stlačily S&P 500 v listopadu 2008 přechodně na nejnižší úroveň od roku 1997 (!). Teprve v prosinci se díky avizovaným balíčkům opatření na pomoc investicím do infrastruktury a na podporu Citigroup a velkých automobilek podařilo viditelně stabilizovat burzy na dosažené nízké úrovni; následně pak v lednu a únoru běžného roku opět výrazně zkalily náladu předstihové ukazatele nadále vykazující sestupnou tendenci, nepříznivé prognózy ve vztahu k hospodářským výsledkům podniků a z velké části zklamané naděje ve výhledu hospodaření firem na rok 2009, následkem čehož se akciové indexy znovu propadly na několikaletá minima. Začínající stabilizace důležitých ekonomických předstihových ukazatelů a povzbuzující komentáře z dříve zlořečeného finančního sektoru ovšem zahájily v březnu a dubnu výrazný obrat směrem k lepšímu. Posilující stabilizační tendence ve finančním sektoru a v ekonomických předstihových ukazatelích včetně příjemných překvapení objevujících se ve zprávách firem za první čtvrtletí měly za následek, že nejvýznamnější americké akciové indexy začaly koncem května opět atakovat roční maxima.

Strana 11


V polovině roku 2008 se nálada výrazně zčeřila kvůli rekordním cenám ropy a oprávněným obavám o vývoj ekonomiky i na japonské burze. Akciový trh v zemi vycházejícího slunce nebyl oživen dokonce ani započatým razantním poklesem cen ropy. Výrazné revize zisků japonských podniků, mimořádně nepřející makroekonomické vyhlídky a následně úpadek banky „Lehman“ a s tím spojený strach ze zhroucení globálního finančního systému pak měly za následek další masové prodeje. Globálně koordinované ekonomické balíčky a snížení úrokových sazeb centrálními bankami však ve čtvrtém čtvrtletí zajistily provizorní stabilizaci na nízké úrovni. Vstup do nového roku pak byl opět charakterizován značným tlakem na prodej, což přivedlo japonské akciové indexy k nejspodnější hranici za posledních 26 let. Naděje na stabilizaci světové ekonomiky a zlepšení situace ve finančním sektoru pak počínaje březnem založily podhoubí pro výrazné oživení, které do konce května vyneslo Nikkei 225 daleko nad 9 000 bodů.

Investiční politika Raiffeisen – Energetický akciový fond je zaměřen na aktivní stock picking. Výběru titulů předchází intenzivní analýza podniků s tím, že investiční zaměření fondu vychází ze střednědobého až dlouhodobého způsobu investování. Fond se zpravidla výběrem jednotlivých titulů relativně značně odklání od svého benchmarku tvořeného ze 2/3 globálním energetickým indexem a z 1/3 globálním indexem dodavatelů energií. To se projevuje nejen v zastoupení zemí a regionů, ale také v tržní kapitalizaci akciových titulů, které fond drží. Rovněž v uplynulém období byly podstatně více zastoupeny méně až středně kapitalizované akcie na úkor titulů s vysokou tržní kapitalizací. Po předchozích velmi příznivých obdobích zaznamenal Raiffeisen – Energetický akciový fond ve vykazovaném období pokles o 37,2% a pohyboval se tak výrazně pod úrovní globálního světového akciového indexu. Zejména energetické akcie byly nejprve během globálního deleveragingu jako důsledku úvěrové krize vyvolané „subprime“ klienty poznamenány těžkými kurzovými ztrátami. Cena ropy, která se kvůli oslabující ekonomice i globální poptávce propadla z více než 140 pod hranici 40 amerických dolarů, poznamenala v období do letošního roku, kdy se opět vzchopila nad hranici 60 dolarů, vývoj cen akcií energetických podniků. Fond strádal především díky svým titulům ze segmentu ropného průzkumu – obzvlášť pak v oblasti se střední kapitalizací – a olejářských firem na rozvíjejících se trzích více než ropný index podporovaný integrovanými tituly s vysokou tržní kapitalizací, v nichž se investoři cítili bezpečněji. Významnější ztráty zaznamenaly také investice do firem dodávajících zařízení pro ropné vrty, do servisních firem a výrobců alternativních energií. Naproti tomu investice do dodavatelů elektřiny a plynu, do nichž fond investoval oproti srovnávacímu indexu více, na tom byly zčásti výrazně lépe. Po březnu započalo se sílící tendencí investorů k rizikům zotavení – opět neúměrné světovým akciím. Vedení zůstalo i v průběhu mimořádně volatilní fáze věrno své strategii, podle které sází na tituly s bohatými zdroji a nízkými náklady na těžbu a v energii spatřuje i nadále z dlouhodobého hlediska zajímavý segment se značným potenciálem růstu. K dosažení dalších výnosů byly uskutečňovány zápůjčky cenných papírů.

Strana 12


Struktura majetku fondu v EUR 1. Cenné papíry

v tis. EUR

Akcie denominované v: amerických dolarech eurech britských librách kanadských dolarech hongkongských dolarech norských korunách švédských korunách australských dolarech Akcie celkem

%

39 228,60 9 913,83 4 930,27 3 184,50 1 081,53 444,94 318,30 212,39 59 314,36

63,23 15,98 7,95 5,13 1,74 0,72 0,51 0,34 95,60

849,59

1,37

60 163,95

96,97

1 661,46

2,68

Poměrné úroky (z vkladů u bank) Časově rozlišené nároky na dividendy

3,02 212,88

0,01 0,34

Časové rozlišení celkem

215,90

0,35

62 041,31

100,00

Opční listy denominované v: amerických dolarech Cenné papíry celkem

2. Vklady u bank Vklady u bank v eurech

3. Časové rozlišení

Majetek fondu

Strana 13


Seznam majetku fondu v EUR ISIN

OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU

AKCIE DENOMINOVANÉ V AUSTRALSKÝCH DOLARECH AU000000KAR6 KAROON GAS AUSTRALIA LTD. O.N.

STAV NÁKUP PRODEJ 29.5.2009 PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ

KURZ

HODNOTA KURZU V EUR

PODÍL NA MAJETKU FONDU V %

57 684

57 684

0

6,5500

212 383,47

0,34

AKCIE DENOMINOVANÉ V KANADSKÝCH DOLARECH CA3060711015 FALCON OIL + GAS O.N. CA68383K1093 OPTI CANADA INC. O.N. CA71645P1062 PETROBK ENERGY AND RES. CA71644E1025 PETRO-CANADA CA9033961090 UTS ENERGY CORP. ON

544 900 159 200 35 100 52 900 187 700

23 900 159 200 35 100 7 900 187 700

666 400 0 0 57 600 307 300

0,5200 3,3900 35,4500 48,4900 1,6400

182 646,08 347 882,81 802 072,39 1 653 476,65 198 425,89

0,29 0,56 1,29 2,67 0,32

AKCIE DENOMINOVANÉ V EURECH IT0003132476 ENI FI0009007132 FORTUM OYJ NL0000352565 FUGRO NV CVA FR0010208488 GAZ DE FRANCE INH. ES0144580Y14 IBERDROLA INH. AT0000743059 OMV AG ES0173516115 REPSOL YPF S.A. IT0000433307 SARAS S.P.A. RAFFINERIE S. FR0010613471 SUEZ ENVIRONNEMENT FR0000120271 TOTAL S.A. -B-

75 433 79 867 24 006 42 928 186 564 29 291 66 935 191 707 14 864 44 409

75 433 70 813 24 006 115 437 3 513 29 291 66 935 191 707 30 237 25 118

0 200 594 0 72 509 376 141 29 375 0 478 794 15 373 10 815

17,2300 17,8300 28,2650 27,5600 6,0400 26,9200 15,5300 2,0800 13,1450 40,0700

1 299 710,59 1 424 028,61 678 529,59 1 183 095,68 1 126 846,56 788 513,72 1 039 500,55 398 750,56 195 387,28 1 779 468,63

2,09 2,30 1,09 1,91 1,82 1,27 1,68 0,64 0,31 2,87

AKCIE DENOMINOVANÉ V BRITSKÝCH LIBRÁCH GB0008762899 BG GROUP PLC GB0007980591 BP PLC GB00B08SNH34 NATIONAL GRID PLC NEW GB0007908733 SCOTTISH & SOUTHERN ENERGY PLC

28 792 242 338 184 518 138 957

28 792 242 338 0 282 706

209 529 0 564 961 143 749

10,7900 5,0825 6,0400 11,8600

355 798,75 1 410 620,04 1 276 400,07 1 887 453,50

0,57 2,28 2,06 3,04

1 204 000 576 000

0 576 000

1 244 000 0

3,9300 12,0800

437 773,62 643 754,05

0,70 1,04

500 000

650 000

665 000

7,9900

444 939,44

0,72

AKCIE DENOMINOVANÉ VE ŠVÉDSKÝCH KORUNÁCH SE0000825820 LUNDIN PETROLEUM

51 458

2 258

62 800

66,5000

318 302,34

0,51

AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US0255371017 AMERICAN ELECTRIC POWER CO. US0325111070 ANADARKO PETROLEUM US0572241075 BAKER HUGHES US1270971039 CABOT OIL & GAS CORP. CA1363851017 CANADIAN NATURAL RES. LTD. US1667641005 CHEVRON CORP. US1258961002 CMS ENERGY US20825C1045 CONOCOPHILLIPS US20854P1093 CONSOL ENERGY INC. US2479162081 DENBURY RES INC. O.N. US28336L1098 EL PASO CORP CA2925051047 ENCANA CORP. US29255W1009 ENCORE ACQUISITION O.N. US26874R1086 ENI S.P.A. (SP. ADRS) US26875P1012 EOG RESOURCES INC. US26884L1098 EQT CORP. O.N. US30033R1086 EVERGREEN SOLAR US30161N1019 EXELON CORP. US30231G1022 EXXON MOBIL US3379321074 FIRST ENERGY CORP.COM. US3460917053 FOREST OIL CORP. US3025711041 FPL GROUP US3682872078 GAZPROM (SP. ADRS) REG.S US4062161017 HALLIBURTON US42809H1077 HESS CORP. US48666V2043 KAZMUNAIGAS GDRS US6778621044 LUKOIL OIL CO. (SP. ADRS) US5658491064 MARATHON OIL CORP. CA65334H1029 NEXEN INC. O.N. US6550441058 NOBLE ENERGY INC. US6643971061 NORTHEAST UTILITIES INC. US6293775085 NRG ENERGY INC. US6745991058 OCCIDENTAL PETROLEUM CORP. US7045491047 PEABODY ENERGY US7078821060 PENN VIRGINIA CAP. SHS US7265051000 PLAINS EXPLORATION US7365088472 PORTLAND GEN.ELEC.CO. NEW

54 300 11 800 31 800 27 300 19 600 19 500 87 400 32 400 26 000 29 100 99 200 21 000 13 000 19 000 9 100 71 000 154 600 76 200 48 100 56 100 23 300 17 800 42 600 72 800 18 400 47 408 14 000 31 499 62 300 11 600 104 300 27 500 8 700 29 200 25 900 16 000 91 700

55 900 2 500 1 400 43 300 38 400 96 800 87 400 46 500 29 000 55 100 198 500 66 600 600 19 000 400 71 000 154 600 13 766 87 800 44 100 29 500 500 53 472 3 200 2 700 47 408 51 300 1 400 116 900 31 600 3 200 27 500 32 300 14 600 14 900 700 91 700

101 600 11 900 41 500 141 600 109 300 77 300 0 27 600 28 900 106 800 99 300 66 100 27 800 0 26 400 0 0 164 566 118 900 48 000 42 800 86 800 131 072 142 600 48 800 0 77 200 38 300 54 600 56 700 104 500 28 100 59 800 18 400 19 000 19 500 0

26,0900 47,1100 37,5400 34,2100 58,0000 65,8100 11,1300 45,6100 40,4800 16,6000 9,4100 54,5700 35,0200 48,3400 72,6100 36,5100 1,9200 47,8900 69,2300 37,7700 18,6800 55,4800 22,1200 22,7700 65,6500 18,9000 49,7000 31,0100 24,0400 58,7200 20,6500 22,1900 65,4700 32,6600 18,9900 26,1000 17,7100

1 016 128,96 398 721,85 856 241,57 669 870,18 815 377,99 920 452,59 697 720,56 1 059 936,88 754 898,87 346 478,27 669 539,52 821 955,24 326 538,52 658 772,06 473 928,42 1 859 281,31 212 904,89 2 617 427,92 2 388 439,97 1 519 794,15 312 181,90 708 323,05 675 880,07 1 188 965,72 866 418,02 642 670,49 499 067,57 700 605,36 1 074 230,38 488 561,18 1 544 824,99 437 688,28 408 541,82 684 028,12 352 776,50 299 526,61 1 164 830,73

1,64 0,64 1,38 1,08 1,31 1,48 1,13 1,71 1,22 0,56 1,08 1,33 0,53 1,06 0,76 3,00 0,34 4,22 3,85 2,45 0,50 1,14 1,09 1,92 1,40 1,04 0,80 1,13 1,73 0,79 2,49 0,71 0,66 1,10 0,57 0,48 1,88

AKCIE DENOMINOVANÉ V HONGKONGSKÝCH DOLARECH CNE1000002Z3 DATANG INTL POW.GE. KYG9826J1040 XINAO GAS HOLDINGS LTD. AKCIE DENOMINOVANÉ V NORSKÝCH KORUNÁCH NO0003921009 DET NORSKE OLJES.A

Strana 14

Raiffeisen – Energetický akciový fond ISIN


STAV NÁKUP PRODEJ 29.5.2009 PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ

AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US7483561020 QUESTAR CORP. US75281A1097 RANGE RES CORP. AN8068571086 SCHLUMBERGER N.V. CA8672291066 SUNCOR US86764P1093 SUNOCO CA87425E1034 TALISMAN ENERGY INC. US89151E1091 TOTAL S.A. -B- ADR'S 1/2 RU000A0HMML6 TRETYA GENER.KO.O.R.E. CA9039141093 ULTRA PETE CORP. US9092051062 UNISOURCE ENERGY CORP. US91913Y1001 VALERO ENERGY CH0038838394 WEATHERFORD INT. NA JMÉNO US9663871021 WHITING PETROLEUM US92934F1049 WSP HLDGS LTD. ADR O.N.

11 500 16 200 25 000 42 800 20 200 65 600 5 600 6 487 218 17 500 48 800 39 100 27 200 26 166 83 900

500 4 700 1 100 37 100 20 200 2 900 14 800 6 487 218 39 600 48 800 39 100 42 000 17 500 83 900

14 200 14 400 42 800 66 900 0 138 200 81 500 0 49 000 0 0 14 800 75 034 0

CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ÚŘEDNÍCH ČI JINÝCH REGULOVANÝCH TRZÍCH CELKEM OPČNÍ LISTY DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH DE000DB1C0W7 DT.BANK.LONDON CALL17 TN

2 300

2 300

KURZ

HODNOTA KURZU V EUR

PODÍL NA MAJETKU FONDU V %

33,2900 45,3100 56,3500 34,8200 29,2100 16,2400 56,1100 0,0406 45,5800 25,1800 21,8500 20,1300 46,4200 4,7000

274 591,16 526 482,57 1 010 436,09 1 068 925,55 423 211,88 764 125,66 225 373,69 188 911,96 572 120,21 881 354,18 612 777,94 392 724,14 871 199,05 282 836,04

0,44 0,85 1,63 1,72 0,68 1,23 0,36 0,30 0,92 1,42 0,99 0,63 1,40 0,46

59 314 361,50

95,60

849 591,16

1,37

EUR

0

515,0000

CENNÉ PAPÍRY NEOBCHODOVANÉ NA ÚŘEDNÍCH ČI JINÝCH REGULOVANÝCH TRZÍCH CELKEM

EUR

849 591,16

1,37

MAJETEK V CENNÝCH PAPÍRECH CELKEM

EUR

60 163 952,66

96,97

VKLADY U BANK VKLADY V EURECH

EUR

1 661 456,09

2,68

EUR

215 902,25

0,35

MAJETEK FONDU

EUR

62 041 311,00

100,00

VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S VÝPLATOU VÝNOSŮ VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S ČÁSTEČNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI

EUR EUR EUR

127,61 132,63 134,07

POČET PODÍLŮ S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU POČET PODÍLŮ S ČÁSTEČNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU POČET PODÍLŮ S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI V OBĚHU

KS KS KS

ČASOVÉ ROZLIŠENÍ POMĚRNÉ ÚROKY ČASOVĚ ROZLIŠENÉ NÁROKY NA DIVIDENDY

EUR EUR

3 018,04 212 884,21

MAJETEK ZABLOKOVANÝ V PŘEHLEDU MAJETKU FONDU (ZÁPŮJČKY CENNÝCH PAPÍRŮ): IT0003132476 AT0000743059 FR0010613471 US1667641005 US1258961002 US20825C1045 US26884L1098 US30161N1019 US30231G1022 US6643971061 AN8068571086 US91913Y1001

ENI OMV AG SUEZ ENVIRONNEMENT EO 4 CHEVRON CORP. CMS ENERGY CONOCOPHILLIPS EQT CORP. O.N. EXELON CORP. EXXON MOBIL NORTHEAST UTILITIES INC. SCHLUMBERGER N.V. VALERO ENERGY

EUR EUR EUR USD USD USD USD USD USD USD USD USD

75 099 29 000 14 000 16 300 43 000 20 000 65 000 13 500 48 100 100 000 25 000 39 000

DEVIZOVÉ KURZY MAJETEK FONDU V CIZÍCH MĚNÁCH BYL PŘEPOČÍTÁN NA EUR PODLE DEVIZOVÝCH KURZŮ K 28.5.2009: MĚNA AUSTRALSKÝ DOLAR KANADSKÝ DOLAR BRITSKÁ LIBRA HONGKONGSKÝ DOLAR NORSKÁ KORUNA ŠVÉDSKÁ KORUNA AMERICKÝ DOLAR

JEDNOTKA 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR

= = = = = = =

KURZ 1,77900 1,55135 0,87315 10,80860 8,97875 10,75065 1,39420

AUD CAD GBP HKD NOK SEK USD

Strana 15

45 869,521 321 166,950 101 360,434

Raiffeisen – Energetický akciový fond NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL VYKÁZÁN V SEZNAMU MAJETKU: ISIN


NÁKUP PŘÍRŮSTKY

PRODEJ ÚBYTKY

AKCIE DENOMINOVANÉ V AUSTRALSKÝCH DOLARECH AU000000BBW3 BABCOCK + BROWN WIND P.G. PG0008579883 OIL SEARCH LIMITED

0 146 600

1 133 948 146 600

AKCIE DENOMINOVANÉ V KANADSKÝCH DOLARECH CA00652V1022 ADDAX PETROLEUM CORP. O.N. CA3193843016 FIRST CALGARY PETR. O.N. CA33744R1029 FIRST URANIUM CORP. CA4480551031 HUSKY ENERGY INC.

52 300 0 275 300 0

52 300 424 900 275 300 56 900

AKCIE DENOMINOVANÉ V EURECH PTGAL0AM0009 GALP ENERGIA SGPS NOM. ES0147645016 IBERDROLA RENOVAB. FR0000051070 MAUREL ET PROM FR0010479956 RHODIA S.A. INH. FR0000120529 SUEZ S.A. FR0000124141 VEOLIA ENVIRONNEMENT S.A.

152 870 0 0 73 859 0 0

152 870 880 517 55 665 112 988 120 949 123 966

AKCIE DENOMINOVANÉ V BRITSKÝCH LIBRÁCH GB00B00HD783 IMPERIAL ENERGY CY0000111027 URALS ENERGY PCL GB00B1VWM162 WELLSTREAM HLDGS O.N.

42 750 0 39 712

42 750 418 623 39 712

AKCIE DENOMINOVANÉ V HONGKONGSKÝCH DOLARECH BMG2237F1005 CNPC (HONGKONG)

50 000

4 540 000

1 069 000

1 069 000

AKCIE DENOMINOVANÉ V JAPONSKÝCH JENECH JP3180400008 OSAKA GAS JP3421100003 JAPAN PETROLEUM EXPLORAT.

0 0

726 000 26 700

AKCIE DENOMINOVANÉ V KOREJSKÝCH WONECH KR7042660001 DAEWOO SHIPB.&M.E. KR7009540006 HYUNDAI HEAVY IND. KR7010620003 HYUNDAI MIPO DOCKY. KR7067250001 STX SHIPBUILDING

0 0 0 0

66 510 5 452 11 330 65 237

AKCIE DENOMINOVANÉ V NORSKÝCH KORUNÁCH BMG2786A1062 DOCKWISE LTD NL0000026292 FAIRMOUNT HEAVY TR. BMG7945E1057 SEADRILL LTD. NO0010268451 SONGA OFFSHORE ASA NO0003078800 TGS NOPEC GEOPHYSICAL

0 0 0 0 50 200

764 979 95 100 142 700 106 400 116 000

AKCIE DENOMINOVANÉ VE FILIPÍNSKÝCH PESECH PHY2558N1203 FIRST PHILIP.HLDGS

0

1 612 000

AKCIE DENOMINOVANÉ VE ŠVÉDSKÝCH KORUNÁCH SE0001134537 TANGANYIKA OIL CO. SDR

0

124 900

141 900 629 200 651 000

2 027 400 629 200 651 000

0 71 100 0 0 19 800 6 500 35 100 21 400 0 0 0 60 600 44 200 31 700 3 200 13 900 0 48 300 20 800 3 000

84 600 71 100 140 400 40 100 19 800 69 900 35 100 35 400 100 000 89 900 37 500 187 300 44 200 31 700 3 200 13 900 0 48 300 20 800 32 900

AKCIE DENOMINOVANÉ V INDONÉSKÝCH RUPIÍCH ID1000108509 INDO TAMBANGR.MEGA.

AKCIE DENOMINOVANÉ V THAJSKÝCH BAHTECH TH0975010016 ESSO THAIL. TH0882010018 PTT CHEMIC.PUB. TH0796010013 THAI OIL PCL AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US0554821035 BJ SERVICES COMP. US0556221044 BP PLC (ADRS) CA13321L1085 CAMECO -USDUS1378011068 CANO PETROLEUM US1475281036 CASEYS GENL STORES O.N. US1651671075 CHESAPEAKE ENERGY CORP. US16941R1086 CHINA PETRO.& CHEM. ADR US25179M1036 DEVON ENERGY CORP. US2332931094 DPL INC. US2687801033 E.ON AG (SP. ADRS) US29364G1031 ENTERGY NEW US2945491007 EQUITABLE RESOURCES INC. US2692794025 EXCO RES INC. US30225X1037 EXTERRAN HLDGS INC. US3364331070 FIRST SOLAR INC. US4234521015 HELMERICH & PAYNE INC. US4433041005 HUANENG PWR N YC 1 ADR/40 US50183L1070 LDK SOL.SHS B ADR US5527151048 MEMC ELECTR. MAT. US6512901082 NEWFIELD EXPLORATION CO.

Strana 16

Raiffeisen – Energetický akciový fond ISIN


NÁKUP PŘÍRŮSTKY

PRODEJ ÚBYTKY

AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH KYG654221004 NOBLE CORP. US67778Q2003 OIL + GAS DEV. GDR S PR 10 CA7078851093 PENN WEST ENERGY TR. UTS O.N. US71654V1017 PETROLEO BRASILEIRO S.A.PREV.SHS ADR'S US74837R1041 QUICKSILVER RES. US7594701077 RELIANCE INDUSTRIES LTD. (GDR 144A) US8264281044 SIERRA PAC. RES. NEW US8454671095 SOUTHWESTERN EN US7922281081 ST. MARY LD+EXPL. US85771P1021 STATOIL AG ADR'S US86800C1045 SUNTECH POWER HLDGS ADR US9694571004 THE WILLIAMS COS.INC. KYG900731004 TRANSOCEAN (NEW) CH0048265513 TRANSOCEAN INC. BMG950891017 WEATHERFORD INTERNATIONAL LTD. US98385X1063 XTO ENERGY

0 0 74 500 61 800 0 23 764 236 600 0 37 300 7 700 49 000 0 800 11 899 0 23 700

81 800 57 200 74 500 180 000 50 800 23 764 376 700 93 800 67 600 73 500 49 000 32 700 48 199 11 899 91 800 74 075

NÁKUPNÍ PRÁVA V EURECH FR0010614115 SUEZ S.A. -ANR.-

120 949

120 949

OPČNÍ LISTY DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH DE000DB2NLY9 DT.BK.LONDON CALL17 DE000DB9AUV8 DT.BK.LONDON CALL17 NL0006293276 J.P.MOR.INTL CALL13 NL0006293268 J.P.MOR.INTL CALL13 HPZ

177 200 216 500 203 900 281 600

177 200 216 500 203 900 281 600

Vídeň, 3. srpna 2009

Strana 17


Výrok auditora Výrok auditora bez výhrad Ověřili jsme přiloženou výroční zprávu k 31. květnu 2009 společnosti Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. o jím spravovaném Raiffeisen – Energetickém akciovém fondu, podílovém fondu podle § 20 rakouského zákona o investičních fondech, za účetní rok od 1. června 2008 do 31. května 2009 s přihlédnutím k účetním podkladům. Cílem auditu bylo rovněž ověřit, zda byl dodržen Zákon o investičních fondech a statut fondu. Odpovědnost statutárních zástupců za výroční zprávu, správu zvláštního majetku a účetnictví Za vedení účetnictví, ocenění zvláštního majetku, výpočet srážkových daní a sestavení výroční správy, za správu zvláštního majetku v souladu s příslušnými ustanoveními zákona o investičních fondech, doplňujícími úpravami v ustanoveních statutu fondu a daňovými předpisy nesou odpovědnost statutární zástupci kapitálové investiční společnosti a depozitáře. Tato odpovědnost zahrnuje: sestavení, realizaci a udržování interního kontrolního systému, má-li význam pro evidenci a ocenění zvláštního majetku a sestavení výroční zprávy, aby nebyl zatížen významnými chybami, a to jak úmyslnými tak neúmyslnými; výběr a aplikaci vhodných metod ocenění; využití odhadů, které se s ohledem na dané rámcové podmínky jeví jako přiměřené. Odpovědnost bankovního auditora a popis způsobu a rozsahu zákonného ověření výroční zprávy Naším úkolem je vydání ověřovacího výroku k této výroční zprávě a posouzení, zda byla při správě zvláštního majetku dodržována ustanovení zákona o investičních fondech a statut fondu. Audit jsme provedli podle § 12 odst. 4 zákona o investičních fondech podle zákonných rakouských předpisů a směrnic o řádném provádění auditů. Tyto zásady vyžadují, abychom dodržovali zákony profesionální etiky a audit naplánovali a provedli tak, abychom byli schopni získat přiměřenou jistotu, zda je výroční zpráva prosta významných nesprávností. Audit zahrnuje využití kontrolních postupů, s jejichž pomocí lze získat důkazy o částkách a jiných údajích uváděných ve výroční zprávě. Volba ověřovacích postupů spadá do vlastního povinného uvážení bankovního auditora s přihlédnutím k jeho hodnocení rizik výskytu významných nesprávností, a to jak úmyslných tak neúmyslných. Při vyhodnocování rizik bere bankovní auditor v úvahu interní kontrolní systém, má-li význam pro sestavení výroční zpráva a ocenění zvláštního majetku, aby s ohledem na rámcové podmínky mohl stanovit vhodné ověřovací postupy, avšak nikoli za účelem vydání výroku o účinnosti interních kontrol kapitálové společnosti a depozitáře. Audit dále zahrnuje posouzení přiměřenosti použitých oceňovacích metod a významných odhadů učiněných zákonnými zástupci, jakož i posouzení celkového vyznění výroční zprávy.

Strana 18


Podle našeho názoru jsme provedeným auditem získali dostatečné a vhodné důkazy o tom, že námi provedený audit poskytuje dostatečný a přiměřený podklad pro vyjádření našeho výroku. Výrok Náš audit nezavdal podnět k formulování námitek. Během auditu jsme dospěli k názoru, že výroční zpráva Raiffeisen – Energetického akciového fondu, podílového fondu podle § 20 rak. zákona o investičních fondech, sestavená k 31. květnu 2009 vyhovuje zákonným předpisům. Ustanovení spolkového zákona o investičních fondech a statut fondu byly dodrženy. Vídeň, 3. srpna 2009 KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft

Mgr. Wilhelm Kovsca auditor

p.p. Dr. Franz Frauwallner auditor

Strana 19


Zdanění rozdělení / výplaty v EUR Raiffeisen – Energetický akciový fond, účetní rok 2008/2009 Podíly v soukromém majetku: Při předložení opčního prohlášení je zdanění výnosů fondu odečtením daně z kapitálových výnosů konečné; tyto výnosy proto již nemusejí být uváděny v daňovém přiznání. Podrobnosti týkající se zdanění naleznete na našich internetových stránkách www.rcm.at Podíly v provozním majetku (fyzické / právnické osoby) a v majetku soukromých nadací: Daňová pravidla týkající se investorů Raiffeisen – Energetického akciového fondu, kteří jsou neomezenými daňovými plátci v Rakousku, naleznete na našich internetových stránkách www.rcm.at

Strana 20


Statuty fondu upravující právní vztah mezi podílníky a investiční společností Raiffeisen Kapitalanlagegesellschaft m.b.H., Vídeň (dále jen „investiční společnost“), u investičních fondů spravovaných Investiční společností. Všeobecný statut fondu platí pouze ve spojení se Zvláštním statutem fondu, který je vždy stanoven pro jednotlivé investiční fondy: § 1 Úvodní ustanovení Investiční společnost podléhá předpisům rakouského Zákona o investičních fondech z roku 1993 v platném znění. § 2 Spoluvlastnické podíly 1.

Spoluvlastnictví majetku fondu je rozděleno na stejné spoluvlastnické podíly. Počet spoluvlastnických podílů není omezen.

2.

Spoluvlastnické podíly jsou vyjádřeny formou podílových listů (certifikátů) majících charakter cenného papíru. Podle ustanovení Zvláštního statutu fondu mohou být podílové listy vydávány v různých formách. Podílové listy jsou vedeny v podobě hromadných podílových listin (§ 24 Zákona o úschově cenných papírů v platném znění) nebo jako jednotlivé kusy v listinné podobě.

3.

Každý nabyvatel podílového listu nabývá spoluvlastnictví na veškerém majetku fondu, a to ve výši spoluvlastnických podílů, které jsou v podílovém listu uvedeny. Každý nabyvatel podílového listu nabývá spoluvlastnictví k veškerému majetku investičního fondu odpovídající výši jeho spoluvlastnických podílů uvedených v podílovém listu.

4.

Investiční společnost je se souhlasem své dozorčí rady oprávněna rozdělit spoluvlastnické podíly, a tím vzniklé nové podílové listy vydat podílníkům, nebo staré podílové listy vyměnit za nové, pokud na základě výše vypočítané hodnoty podílu (§ 6) uzná v zájmu podílníků rozdělení spoluvlastnických podílů za vhodné.

§ 3 Podílové listy a hromadné podílové listiny 1.

Podílové listy znějí na majitele.

2.

Hromadné podílové listiny jsou opatřeny vlastnoručním podpisem jednatele nebo k tomu pověřeného zaměstnance depozitáře a vlastnoručními podpisy nebo faksimile podpisů dvou jednatelů investiční společnosti.

3.

Jednotlivé podílové listy jsou opatřeny vlastnoručním podpisem nebo faksimile podpisu jednatele nebo k tomu pověřeného zaměstnance depozitáře a dvou jednatelů investiční společnosti (§ 5).

§ 4 Správa fondu 1.

Investiční společnost je oprávněna disponovat majetkem fondu a vykonávat práva s tímto majetkem spojená. Jedná přitom vlastním jménem a na účet podílníků. Investiční společnost je při tom povinna dbát zájmů podílníků a chránit integritu trhu, postupovat s péčí řádného a svědomitého hospodáře ve smyslu § 84 odst. 1 Zákona o akciích a dodržovat ustanovení Zákona o investičních fondech a statutů investičního fondu. Investiční společnost může při správě investičního fondu využít třetích osob a těmto osobám též přenechat právo disponovat s majetkem fondu jménem investiční společnosti nebo vlastním jménem a na účet podílníků.

2.

Investiční společnost nesmí poskytovat peněžní půjčky na účet investičního fondu, ani podstupovat závazky vyplývající z ručitelských smluv.

3.

Majetek investičního fondu nesmí být předmětem zástavy s výjimkou případů uvedených ve Zvláštním statutu fondu ani nesmí být zatížen jiným způsobem. Vlastnictví k majetku investičního fondu nesmí být převedeno ani postoupeno za účelem poskytnutí jistiny.

4.

Investiční společnost nesmí na účet investičního fondu prodávat cenné papíry, nástroje peněžního trhu ani jiné finanční investice podle § 20 a 21 Zákona o investičních fondech, které v okamžiku uzavření obchodu nebyly součástí majetku fondu.

Strana 21


§ 5 Depozitář Banka pověřená ve smyslu § 23 Zákona o investičních fondech výkonem funkce depozitáře (§ 13) provádí úschovu podílových listů, vede účty fondu a vykonává všechny ostatní funkce, které jí byly svěřené na základě Zákona o investičních fondech, jakož i na základě Všeobecného a Zvláštního statutu fondu. § 6 Prodejní cena a hodnota podílu 1.

Depozitář je povinen vypočítat hodnotu jednoho podílu (hodnota podílu) pro každý druh podílového listu a zveřejnit prodejní cenu a odkupní cenu (§7) pokaždé, kdy je uskutečněn prodej nebo zpětný odkup podílů, nejméně však dvakrát za měsíc. Hodnota podílu se vypočítá jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výnosů a počtu podílů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte depozitář jako součet hodnoty cenných papírů a odběrních práv fondu na cenné papíry na základě jejich aktuálního kurzu a hodnoty peněžních prostředků, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jiných práv fondu, snížený o závazky. Při výpočtu kurzovní hodnoty se vychází podle § 7 odst. 1 rak. Zákona o investičních fondech z posledního známého burzovního kurzu, resp. poslední stanovené ceny.

2.

Prodejní cena se skládá z hodnoty podílu a přirážky ke každému podílu na krytí prodejních nákladů společnosti. Takto vzniklá cena je zaokrouhlena směrem nahoru. Výše této přirážky, popř. zaokrouhlení, je uvedena ve Zvláštním statutu fondu (§ 25).

3.

Prodejní cena a odkupní cena jsou zveřejňovány pro každý druh podílového listu zvlášť v Příloze o investičních fondech Úředního věstníku Vídeňské burzy a v hospodářských novinách či jiném deníku vycházejícím v tuzemsku a dostupném na dostatečně velké části území.

§ 7 Zpětný odkup 1.

Podílníkovi je na základě jeho žádosti vyplácen podíl na fondu za vždy aktuální odkupní cenu, a to popř. oproti vrácení podílového listu, dosud nesplatných výnosových listů a obnovovacího listu.

2.

Odkupní cena se skládá z hodnoty podílu s odečtením srážky a/nebo zaokrouhlením směrem dolů, pokud je tak uvedeno ve Zvláštním statutu fondu (§ 25). Vyplacení odkupní ceny a výpočet a zveřejnění odkupní ceny podle § 6 může být dočasně pozastaveno za současného oznámení této skutečnosti Úřadu pro dohled nad finančními trhy a podmíněno prodejem majetku investičního fondu, jakož i obdržením výtěžku z prodeje, pokud nastanou mimořádné okolnosti, které si tento postup vyžádají vzhledem k ochraně oprávněných zájmů podílníků. K tomu dochází, zejména pokud fond investoval 5 % a více svého majetku do cenných papírů, jejichž cena vzhledem k politické nebo hospodářské situaci zcela zřejmě a nikoli pouze v jednotlivých případech neodpovídá skutečnosti.

§ 8 Informace o hospodaření 1.

Do čtyř měsíců po uplynutí účetního roku investičního fondu zveřejní investiční společnost výroční zprávu o hospodaření sestavenou podle § 12 Zákona o investičních fondech.

2.

Do dvou měsíců po uplynutí prvních šesti měsíců účetního roku investičního fondu zveřejní Investiční společnost pololetní zprávu o hospodaření sestavenou podle § 12 Zákona o investičních fondech.

3.

Výroční zpráva o hospodaření a pololetní zpráva o hospodaření budou vystaveny k nahlédnutí v investiční společnosti a u depozitáře a na internetových stránkách investiční společnosti (www.raiffeisencapitalmanagement.at).

§ 9 Promlčecí doba pro výnosové podíly Nárok vlastníků podílových listů na vydání výnosových podílů se promlčuje uplynutím pěti let. Tyto výnosové podíly jsou po uplynutí této lhůty považovány za výnosy investičního fondu.

Strana 22


§ 10 Zveřejňování Na veškeré zveřejňování informací týkající se podílových listů – s výjimkou zveřejňování hodnot zjišťovaných podle § 6 – se uplatňuje § 10 Zákon o kapitálovém trhu. Zveřejňování se uskutečňuje úplným otištěním v Úředním věstníku Wiener Zeitung nebo tak, že výtisky zveřejněné skutečnosti budou k dispozici v dostatečném množství a zdarma v sídle Investiční společnosti a na obchodních místech. Datum vydání této tiskoviny a místa, na kterých budou k dispozici, budou oznámeny v Úředním věstníku Wiener Zeitung. § 11 Změny statutu fondu Investiční společnost může změnit Všeobecný a Zvláštní statut fondu se souhlasem dozorčí rady a depozitáře. Změna statutu vyžaduje navíc schválení Úřadem pro dohled nad finančními trhy. Tato změna musí být zveřejněna. Změna nabývá účinnosti dnem uvedeným ve zveřejněném oznámení o změně statutu, nejdříve však 3 měsíce po zveřejnění této skutečnosti. § 12 Výpověď a likvidace 1.

Investiční společnost může vypovědět správu fondu poté, co k tomu obdržela svolení od Spolkového ministra financí a při dodržení výpovědní lhůty v délce nejméně šesti měsíců, popř. pokud majetek fondu klesne pod hranici 370 000 EUR, bez výpovědní lhůty pouhým zveřejněním této výpovědi (§ 10).

2.

Pokud zanikne právo Investiční společnosti spravovat fond, bude se správa fondu nebo jeho likvidace řídit příslušnými ustanoveními Zákona o investičních fondech.

§ 12a Sloučení nebo převod majetku fondu Investiční společnost může majetek fondu sloučit s majetkem jiného investičního fondu při dodržení § 3 odst. 2 popř. § 14 odst. 4 Zákona o investičních fondech nebo převést majetek fondu do majetku jiných investičních fondů, popř. majetek jiných investičních fondů převzít do majetku fondu.

Strana 23


Zvláštní statut fondu pro investiční fond Raiffeisen-Energie-AktienFonds, podílový fond podle § 20 Zákona o investičních fondech (dále jen „investiční fond“) Investiční fond splňuje požadavky Směrnice 85/611/EHS. § 13 Depozitář Depozitářem je Raiffeisen Zentralbank Österreich Aktiengesellschaft se sídlem ve Vídni. § 14 Obchodní místa, podílové listy 1.

Obchodním místem pro nákup a odkup podílových listů a pro předávání výnosových listů je Raiffeisen Zentralbank Österreich Aktiengesellschaft, Vídeň, zemské centrály Raiffeisenbank a Kathrein & Co. Privatgeschäftsbank Aktiengesellschaft, Vídeň.

2.

Pro investiční fond jsou vydávány podílové listy s výplatou výnosů, podílové listy s reinvesticí výnosů se srážkou daně z kapitálových výnosů a podílové listy s reinvesticí výnosů bez srážky daně z kapitálových výnosů. Podílové listy s reinvesticí výnosů bez srážky daně z kapitálových výnosů jsou prodávány pouze v zahraničí. Podílové listy jsou vedeny ve formě hromadné podílové listiny a podle uvážení investiční společnosti i v listinné podobě. Vydávání podílových listů v listinné podobě může být z technických příčin (náročnost jejich vytištění) opožděno.

3.

U podílových listů vedených ve formě hromadné podílové listiny provádí připisování výnosů podle § 28, resp. výplatu výnosů podle § 29 vždy banka, která pro podílníka vykonává funkci depozitáře.

§ 15 Nástroje a zásady investování 1.

Pro investiční fond mohou být nabývány všechny druhy cenných papírů, nástrojů peněžního trhu a dalších likvidních finančních investic ve smyslu § 4, 20 a 21 Zákona o investičních fondech a § 16 a násl. tohoto statutu, pokud tím bude vyhověno zásadě diverzifikace rizika a oprávněné zájmy podílníků přitom nebudou poškozeny.

2.

Výběr cenných papírů, nástrojů peněžního trhu a dalších likvidních finančních investic pro investiční fond se řídí těmito investičními zásadami: – Cenné papíry (včetně cenných papírů zahrnujících deriváty) Fond investuje alespoň 2/3 svého majetku (po odečtení likvidních prostředků) do mezinárodních akcií a jim podobných cenných papírů vydávaných podniky, které působí v odvětví těžby ropy a zemního plynu, dodávek vybavení a poskytování služeb pro energetické společnosti, distribuce elektřiny a plynu a dalších oborů energetiky. Dále investuje fond maximálně 1/3 svého majetku do dluhopisů (tzv. straight bonds) a do směnitelných a opčních dluhopisů. –

Nástroje peněžního trhu Fond může rovněž nakupovat nástroje peněžního trhu, a to až do výše 1/3 svého majetku. V investiční strategii fondu však nástroje peněžního trhu hrají pouze vedlejší roli.

–

Podíly v jiných investičních fondech Investiční fond může nakupovat podíly jiných investičních fondů podle § 17 tohoto statutu, a to až do výše 10 % svého majetku.

–

Vklady na viděnou a vypověditelné vklady Vklady na viděnou a vklady s výpovědní lhůtou maximálně 12 měsíců mohou v zásadě představovat maximálně 25 % majetku investičního fondu. V rámci změny struktury portfolia fondu nebo ke zmírnění dopadu možného poklesu kurzu cenných papírů však fond může dočasně a nikoli jako hlavní formu investice mít i vyšší podíl vkladů na viděnou nebo vkladů s výpovědní lhůtou maximálně 12 měsíců (tj. likvidních prostředků). Minimální výše vkladů na bankovních účtech není předepsána.

–

Deriváty (včetně derivátů obchodovaných mimo regulované trhy) Ve své investiční strategii využívá investiční fond deriváty podle uvážení investiční společnosti jednak k zajištění, jednak jako aktivní investiční nástroj (k zajištění, resp. zvýšení výnosů, jako náhradu za cenné papíry, k řízení rizik investičního fondu, resp. k syntetickému řízení likvidity). Celkové riziko spojené s deriváty, které neslouží k zajišťovacím účelům, je omezeno na 60 % celkové čisté hodnoty majetku fondu.

Strana 24


3.

4.

5.

Pokud investiční fond nakupuje cenné papíry a nástroje peněžního trhu, jejichž součástí je derivátový produkt, musí tyto deriváty investiční společnost započítat tak, aby byla dodržena ustanovení § 19 a 19a. Investice investičního fondu do derivátů založených na indexech se do limitů stanovených v § 20 odst. 3 bod 5, 6 a 7 nezapočítávají. Nabývání ne zcela splacených akcií a nástrojů peněžního trhu a odběrních práv k těmto akciím a nástrojům je povoleno až do výše 10 % majetku fondu. Cenné papíry a nástroje peněžního trhu, které jsou vydávány nebo garantovány členským státem včetně jeho orgánů státní správy a samosprávy, třetím státem nebo mezinárodními organizacemi veřejnoprávního charakteru, jejímiž členy jsou jeden nebo více členských států, smějí být nabývány do výše nad 35 % majetku fondu, pokud se investice fondu uskuteční do alespoň šesti různých emisí, přičemž investice do jedné a té samé emise nesmí překročit 30 % majetku fondu.

§ 16 Burzy a organizované trhy 1.

Investiční fond smí nabývat cenné papíry a nástroje peněžního trhu, pokud: > jsou přijaty k obchodování nebo se s nimi obchoduje na regulovaném trhu podle § 2 bod. 37 rak. Zákona o bankách, > jsou obchodovány na veřejném trhu v jiném členském státě Evropské unie, který je oficiálně uznaný, na kterém se pravidelně obchoduje a který je přístupný veřejnosti, > byly přijaty k obchodování na oficiálním trhu burzy cenných papírů v některé z třetích zemí uvedených v příloze, > jsou obchodovány na některém jiném uznávaném, regulovaném, řádně fungujícím a veřejnosti přístupném trhu s cennými papíry v některé z třetích zemí uvedených v příloze, > podmínky emise obsahují povinnost podat žádost o registraci k úřednímu kótovaní nebo obchodování na některé z výše jmenovaných burz nebo k obchodování na některém z výše uvedených jiných trhů a registrace se uskuteční nejpozději do jednoho roku od zahájení emise cenných papírů.

2.

Pro investiční fond mohou být nakupovány nástroje peněžního trhu neobchodované na regulovaném trhu, které jsou obvykle obchodovány na peněžním trhu, jsou likvidní a jejichž hodnotu lze kdykoli zjistit, pokud emise nebo sám emitent podléhá předpisům o ochraně investic a investorů a jsou > vydávány nebo garantovány orgány státní správy nebo samosprávy, centrální bankou členského státu, Evropskou centrální bankou, Evropskou unií nebo Evropskou investiční bankou, třetí zemí nebo (v případě federace) členskou zemí federace nebo mezinárodní institucí veřejnoprávního charakteru, k jejímž členům patří alespoň jeden členský stát, > vydávány podniky, jejichž cenné papíry jsou s výjimkou nových emisí obchodovány na regulovaných trzích uvedených v bodě 1, > vydávány nebo garantovány institucí, která podle kritérií stanovených v právu Evropské unie podléhá dozoru, nebo institucí, která podléhá předpisům o dohledu a dodržuje předpisy o dohledu, které jsou podle názoru Úřadu pro dohled nad finančními trhy přinejmenším stejně přísné jako předpisy o dohledu obsažené v právu Evropské unie, nebo > vydávány jinými emitenty, kteří patří do kategorie povolené Úřadem pro dohled nad finančními trhy, pokud se na investice do takových nástrojů vztahují stejně přísné předpisy na ochranu investorů a pokud se v případě emitenta jedná buď o podnik s vlastním kapitálem v minimální výši 10 milionů EUR, který sestavuje a zveřejňuje svoji roční účetní závěrku podle předpisů Směrnice 78/660/EHS, nebo o nositele práv, který v rámci jedné skupiny podniků, tvořené jedním nebo několika podniky, jejichž akcie jsou obchodovány na burze, zajišťuje financování skupiny, nebo nositele práv, který financuje emisi cenných papírů pro úhradu svých závazků z bankovních úvěrů.

3.

Do cenných papírů a nástrojů peněžního trhu, které nesplňují podmínky bodu 1 a 2, smí fond investovat maximálně 10 % svého majetku.

§ 17 Podíly v jiných podílových fondech 1.

Podíly v jiných investičních fondech (tj. investičních fondech a investičních společnostech otevřeného typu), které splňují ustanovení Směrnice 85/611/EHS (Směrnice o subjektech kolektivního investování do převoditelných cenných papírů), mohou být společně s investičními fondy podle bodu 2 níže nabývány až do výše 10 % majetku fondu, pokud takové investiční fondy samy neinvestovaly více než 10 % svého majetku do podílů v jiných investičních fondech.

Strana 25


2.

Podíly v jiných investičních fondech, které nesplňují ustanovení Směrnice 85/611/EHS (Směrnice o subjektech kolektivního investování do převoditelných cenných papírů a jejichž výhradním účelem je: > investovat peníze získané na společný účet od veřejnosti podle zásady rozložení rizika do cenných papírů a dalších likvidních finančních investičních nástrojů, > jejichž podíly jsou na žádost podílníka přímo či nepřímo odkupovány nebo vypláceny z majetku investičního fondu, smějí být společně s investičními fondy podle bodu 1 výše nabývány až do výše 10 % majetku fondu, pokud a) takové investiční fondy samy neinvestovaly více než 10 % svého majetku do podílů v jiných investičních fondech, b) takové investiční fondy získaly oprávnění podle právních předpisů, na základě nichž podléhají dohledu, který podle názoru Úřadu pro dohled nad finančním trhem odpovídá dohledu podle práva Evropské unie a existuje dostatečná záruka pro spolupráci mezi příslušnými úřady, c) míra ochrany podílníka odpovídá míře ochrany podílníka investičních fondů, které splňují ustanovení Směrnice 85/611/EHS (Směrnice o subjektech kolektivního investování do převoditelných cenných papírů), je rovnocenná a předpisy upravující oddělenou evidenci majetku investičního fondu spravovaného investiční společností, čerpání úvěrů, poskytování úvěrů a fiktivní prodej cenných papírů a nástrojů peněžního trhu splňují požadavky Směrnice 85/611/EHS, d) podnikatelská činnost takových investičních fondů je předmětem pololetních a výročních zpráv, které umožňují utvořit si představu o majetku a závazcích, výnosech a transakcích investičního fondu ve vykazovaném období.

3.

Pro investiční fond mohou být nabývány také podíly v jiných investičních fondech, které jsou přímo či nepřímo spravovány stejnou investiční společností nebo společností, s níž je investiční společnost propojena společnou správou nebo ovládáním nebo významnou přímou či nepřímou majetkovou účastí.

4.

Podíly v témže investičním fondu smějí být nabývány až do výše 10 % majetku fondu.

§ 18 Vklady na viděnou a vypověditelné vklady Investiční společnost může pro investiční fond spravovat vklady na bankovních účtech ve formě vkladů na viděnou nebo vkladů s výpovědní lhůtou max. 12 měsíců. Minimální výše vkladů na bankovních účtech není předepsána. Maximálně však nesmí překročit 25 % majetku fondu. V rámci změny struktury portfolia fondu nebo ke zmírnění dopadu možného poklesu kurzu cenných papírů však investiční fond může dočasně a pouze jako doplňkovou formu investování vést i vyšší podíl vkladů u bank (likvidních prostředků). § 19 Deriváty 1.

Pro investiční fond smějí být nabývány odvozené finanční instrumenty (tzv. deriváty), a to včetně rovnocenných nástrojů zúčtovávaných hotově, které jsou obchodovány na některém z regulovaných trhů uvedených v § 16, pokud se v případě základních cenných papírů jedná o cenné papíry, nástroje peněžního trhu nebo jiné likvidní finanční investiční nástroje ve smyslu § 15, respektive o finanční indexy, úrokové sazby, devizové kurzy a měny, do nichž investiční fond smí podle svých investičních zásad (§ 15) investovat. Celkové riziko spojené s deriváty, které neslouží k zajišťovacím účelům, je omezeno na 60 % celkové čisté hodnoty majetku fondu.

2.

Celkové riziko spojené s deriváty nesmí překročit čistou hodnotu majetku fondu. Při výpočtu míry rizika se bere v úvahu tržní hodnota základního cenného papíru, riziko nesplácení, riziko fluktuací na trhu v budoucnu a míra likvidity jednotlivých pozic.

3.

Investiční fond smí v rámci své investiční strategie nabývat deriváty podle limitů stanovených v § 20 odst. 3 bod 5, 6, 7, 8a a 8d Zákona o investičních fondech, pokud celkové riziko základních cenných papírů nepřekročí tyto limity nepřekročí.

§ 19a Deriváty obchodované na mimoburzovních trzích (OTC) 1.

Pro investiční fond mohou být nabývány odvozené finanční instrumenty, které nejsou obchodovány na burze cenných papírů (tzv. OTC deriváty), pokud: a) se v případě podkladových cenných papírů jedná o cenné papíry podle § 19 bod 1, b) protistrany transakce jsou institucemi podléhajícími dohledu v kategoriích schválených vyhláškou Úřadu pro dohled nad finančními trhy, c) OTC deriváty jsou spolehlivě a kontrolovatelně oceňovány každý den a mohou být kdykoli z podnětu investičního fondu za přiměřenou časovou hodnotu prodány, přeměněny na likvidní prostředky nebo vypořádány protiobchodem a d) investice do těchto OTC derivátů nepřekročí limity stanovené v § 20 odst. 3 bod 5, 6, 7, 8a a 8d Zákona o investičních fondech a tyto limity nepřekročí ani celkové riziko spojené se základními cennými papíry.

Strana 26


2.

Míra rizika nesplácení v případě obchodů investičního fondu s OTC deriváty nesmí být vyšší než: a) 10 % majetku fondu, pokud je protistranou finanční instituce, a b) 5 % majetku fondu v ostatních případech.

§ 19b Value at risk Nepoužije se. § 20 Čerpání úvěrů Investiční společnost smí na účet investičního fondu přijímat krátkodobé úvěry až do výše 10 % majetku fondu. § 21 Repooperace Investiční společnost je do výše investičních limitů stanovených v Zákoně o investičních fondech oprávněna nakupovat do majetku investičního fondu a na jeho účet majetek se závazkem prodávajícího k zpětnému odkupu tohoto majetku, a to v předem určeném termínu a za předem stanovenou cenu. § 22 Úrokové swapové operace Investiční společnost je oprávněna v rámci investičních limitů stanovených v Zákoně o investičních fondech vyměňovat variabilní úrokové nároky za pevně stanovené úrokové nároky nebo pevně stanovené úrokové nároky za variabilní úrokové nároky, pokud jsou úhrady úroků z podílů dalších fondů v majetku fondu vyváženy úrokovými nároky stejného druhu v majetku fondu. § 23 Devizové swapové operace Investiční společnost je oprávněna vyměňovat majetek fondu za majetek, který zní na jinou měnu, při dodržení investičních omezení podle Zákona o investičních fondech. § 24 Zápůjčky cenných papírů Investiční společnost je oprávněna v rámci investičních limitů stanovených v Zákoně o investičních fondech převádět na dobu určitou vlastnictví k cenným papírům na třetí osoby až do výše 30 % majetku fondu v rámci všeobecně uznávaného systému půjčování cenných papírů, a to za podmínky, že je třetí osoba zavázána převést zpět vlastnictví k cenným papírům po uplynutí předem stanovené zápůjční lhůty. § 25 Podmínky vydávání a zpětného odkupu podílových listů Výpočet hodnoty podílu podle § 6 se provádí v eurech. Vstupní poplatek na úhradu prodejních nákladů společnosti může činit max. 5 %. V případě podílových listů investičního fondu prodávaných v zahraničí může být k vypočítané hodnotě jako úhrada nákladů na jejich vydání připočítán místo vstupního poplatku výstupní poplatek v max. výši 5 % nebo kombinace vstupního a výstupního poplatku v max. výši 5 %. Odkupní cena se počítá z hodnoty podílu. Prodej podílových listů není zásadně omezen, investiční společnost si však vyhrazuje právo jejich prodej dočasně nebo zcela zastavit. § 26 Účetní rok Účetním rokem fondu se rozumí období mezi 1. červnem a 31. květnem následujícího kalendářního roku.

Strana 27


§ 27 Poplatek za správu, náhrada výdajů Za správu majetku fondu obdrží Investiční společnost z majetku fondu roční odměnu až do výše 2,0 % majetku fondu, která se počítá měsíčně na základě hodnoty majetku fondu na konci každého měsíce. Investiční společnost má dále nárok na náhradu všech výdajů, které jí vznikly v souvislosti se správou, zejména poplatků za vedení účtů cenných papírů, nákladů na transakce, nákladů na povinné zveřejňování informací, poplatků hrazených depozitáři a nákladů na audit, poradenství a účetní závěrku. § 28 Použití výnosů u podílových listů s výplatou výnosů Výnosy dosažené v průběhu účetního roku jsou po úhradě nákladů vypláceny v plné výši, pokud se jedná o úroky a dividendy, nebo ve výši dle uvážení investiční společnosti, pokud se jedná o zisky z prodeje majetku fondu včetně odběrních práv na cenné papíry. Výnosy jsou majitelům podílových listů s výplatou výnosů vypláceny od 16. srpna následujícího účetního roku případně proti odevzdání výnosového listu. Zbytek výnosů se převádí na nový účet. Za realizované jsou považovány výnosy z podílových práv fondů s tuzemským daňovým zástupcem, u nichž jsou výnosy zveřejňovány. § 29 Použití výnosů u podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů se srážkou daně z kapitálových výnosů Výnosy dosažené v průběhu účetního roku nejsou po úhradě nákladů vypláceny. U podílových listů s reinvesticí výnosů je od 16. srpna následujícího účetního roku vyplácena částka stanovená podle § 13 věta 3 Zákona o investičních fondech, kterou je popřípadě nutné použít na úhradu daně z kapitálových výnosů připadající na reinvestovaný výnos z podílového listu. § 29a Použití výnosů u podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši bez srážky daně z kapitálových výnosů (zahraniční tranše podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši) Výnosy dosažené v průběhu účetního roku nejsou po úhradě nákladů vypláceny. U tohoto typu podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši se neprovádí žádná výplata podle § 13 věta 3 Zákona o investičních fondech. Investiční společnost je povinna zajistit formou příslušných potvrzení od depozitářů, že podílové listy s reinvesticí výnosů v plné výši jsou v okamžiku výplaty výnosů v držení pouze takových podílníků, kteří nejsou plátci tuzemské daně z příjmu fyzických či právnických osob nebo kteří splňují podmínky pro osvobození od daně z kapitálových výnosů podle § 94 Zákona o dani z příjmu. § 30 Likvidace Z čistého výnosu z likvidace obdrží depozitář odměnu ve výši 0,5 %.

Strana 28


Příloha k § 16 Seznam burz s úředním obchodováním a organizované trhy 1.

Burzy s úředním obchodováním a organizovanými trhy v členských státech Evropského hospodářského prostoru

Podle článku 16 Směrnice 93/22/EHS (Směrnice o investičních službách v oblasti cenných papírů) musí každý členský stát vést aktuální seznam povolených trhů. Tento seznam musí být poskytován ostatním členským státům a Komisi EU. Komise EU je podle tohoto ustanovení povinna jednou ročně zveřejňovat seznam regulovaných trhů, které jí byly nahlášeny. Vzhledem k nižším omezením přístupu a specializaci v jednotlivých segmentech obchodování podléhá seznam „regulovaných trhů“ značným změnám. Proto Komise EU kromě ročního zveřejňování seznamu v Úředním věstníku Evropských společenství zpřístupňuje aktuální znění seznamu na svých oficiálních internetových stránkách. Aktuální seznam regulovaných trhů je k dispozici na internetové stránce: http://www.fma.gv.at/cms/site//attachments/2/0/2/CH0230/CMS1140105592256/listegeregmaerkte.pdf odkaz „Verzeichnis der Geregelten Märkte (pdf)“ (Seznam regulovaných trhů, soubor ve formátu PDF). 2. 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 2.7

1

Burzy v evropských zemích mimo členské státy Evropského hospodářského prostoru Bosna a Hercegovina 1 Srbská republika, BiH Banja Luka Chorvatsko Švýcarsko Srbsko a Černá Hora Turecko Rusko

Sarajevo

Záhřeb, Varaždin SWX Swiss Exchange Bělehrad Istanbul (v případě akciového trhu pouze „National Market“) Moskva (RTS Stock Exchange)

„BiH“ je oficiální zkratka názvu "Bosna a Hercegovina".

Strana 29


3.

Burzy v mimoevropských zemích

3.1 3.2 3.3 3.4 3.5 3.6 3.7 3.8 3.9. 3.10

Austrálie Argentina Brazílie Chile Čína Hongkong Indie Indonésie Izrael Japonsko

3.11 3.12 3.13 3.14 3.15 3.16 3.17 3.18 3.19 3.20 3.21

Kanada Jižní Korea Malajsie Mexiko Nový Zéland Filipíny Singapur Jihoafrická republika Tchaj-wan Thajsko USA

3.22

Venezuela

4.

Sydney, Hobart, Melbourne, Perth Buenos Aires Rio de Janeiro, Sao Paulo Santiago Shanghai Stock Exchange, Shenzhen Stock Exchange Hongkong Stock Exchange Bombaj Jakarta Tel Aviv Tokio, Ósaka, Nagoja, Kjótó, Fukuoka, Niigata, Sapporo, Hirošima Toronto, Vancouver, Montreal Soul Kuala Lumpur Mexiko City Wellington, Christchurch/Invercargill, Auckland Manila Singapur Stock Exchange Johannesburg Taipei Bangkok New York, American Stock Exchange (AMEX), New York Stock Exchange (NYSE), Los Ange¬les/Pacific Stock Exchange, San Francisco/Pacific Stock Exchange, Filadelfie, Chicago, Bo¬ston, Cincinnati Caracas

Organizované trhy v zemích mimo členské státy Evropského společenství

4.1 4.2 4.3 4.4

Japonsko Kanada Jižní Korea Švýcarsko

4.5

USA

Over the Counter Market Over the Counter Market Over the Counter Market SWX-Swiss Exchange, BX Berne eXchange, Over the Counter Market členů International Securities Market Association (ISMA), Curych Over the Counter Market v systému NASDAQ, Over the Counter Market (trhy organizované NASD, např. Over-theCounter Equity Market, Municipal Bond Market, Government Securities Market, Corporate Bonds and Public Direct Participation Programs), Over the Counter Market for Agency Mortgage-Backed Securities)

Strana 30


5.

Burzy s termínovými kontrakty a opcemi

5.1 5.2 5.3

Argentina Austrálie Brazílie

5.4 5.5

Hongkong Japonsko

5.6 5.7 5.8 5.9 5.10 5.11 5.12 5.13

Kanada Jižní Korea Mexiko Nový Zéland Filipíny Singapur Slovensko Jihoafrická republika

5.14 5.15 5.16

Švýcarsko Turecko USA

Bolsa de Comercio de Buenos Aires Australian Options Market, Sydney Futures Exchange Limited Bolsa Brasiliera de Futuros, Bolsa de Mercadorias & Futuros, Rio de Janeiro Stock Exchange, Sao Paulo Stock Exchange Hong Kong Futures Exchange Ltd. Osaka Securities Exchange, Tokyo International Financial Futures Exchange, Tokyo Stock Exchange Montreal Exchange, Toronto Futures Exchange Korea Futures Exchange Mercado Mexicano de Derivados New Zealand Futures & Options Exchange Manila International Futures Exchange Singapore International Monetary Exchange RM System Slovakia Johannesburg Stock Exchange (JSE), South African Futures Exchange (SAFEX) EUREX TurkDEX American Stock Exchange, Chicago Board Options Exchange, Chicago Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, Comex, FINEX, Mid America Commodity Exchange, New York Futures Exchange, Pacific Stock Exchange, Philadelphia Stock Exchange, New York Stock Exchange, Boston Options Exchange (BOX)

Strana 31

Raiffeisen Energetický akciový fond

Recommend Documents