PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES

PT GUDANG GARAM Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN/ PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES NERACA KONSOLIDASI / CONSOLIDATED BALANCE SHEETS ** 30 SEPTEMBER 2009 DAN 2008 / 30 SEPTEMBER 2009 AND 2008 (Dalam jutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus / In millions of rupiah, unless otherwise specified )

Catatan/ ASET

Notes

2009

2008

ASSETS

ASET LANCAR KAS DAN SETARA KAS PIUTANG USAHA:

CURRENT ASSETS 2a,3

CASH AND CASH EQUIVALENTS

1,385,596

405,949

726,704

193,935

Third parties

48,742

3,113,959

Related parties

TRADE RECEIVABLES:

2m,4,30

Pihak ketiga Pihak yang mempunyai hubungan istimewa

OTHER RECEIVABLES

41,884

16,336

16,015,442

14,073,432

INVENTORIES

7

54,963

59,351

PREPAID TAXES

BIAYA DIBAYAR DIMUKA

2h

210,092

197,106

PREPAID EXPENSES

ASET LANCAR LAIN-LAIN

8,33

282,198

264,582

OTHER CURRENT ASSETS

18,765,621

18,324,650

PIUTANG LAIN-LAIN PERSEDIAAN PAJAK DIBAYAR DIMUKA

5 2d,6

JUMLAH ASET LANCAR ASET TIDAK LANCAR PIUTANG HUBUNGAN ISTIMEWA INVESTASI PADA PERUSAHAAN ASOSIASI INVESTASI JANGKA PANJANG LAIN ASET TETAP

NON-CURRENT ASSETS -

2m,9,30

84,100

9,811

2f,10

10,000

-

2f,11

6,439

7,035,190

2g,12

6,482,062

GOODWILL

GOODWILL

Net of accumulated amortization of

Setelah dikurangi akumulasi amortisasi

Rp 4,864 million in September 2009 and

sebesar Rp 4.864 juta September 2009

ASET TIDAK LANCAR LAIN-LAIN

2009 and Rp 4,188,693 million in September 2008

September 2008

ASET PAJAK TANGGUHAN, bersih

COMPANY OTHER LONG-TERM INVESTMENTS FIXED ASSETS Rp 4,922,867 million in September

penyusutan sebesar Rp 4.922.867 juta

dan Rp 4.555 juta September 2008

RECEIVABLES FROM RELATED PARTIES INVESTMENT IN ASSOCIATED

Net of accumulated depreciation of

Setelah dikurangi akumulasi September 2009 dan Rp 4.188.693 juta

TOTAL CURRENT ASSETS

1,313

2i

1,621

667

2k, 16 2h,13,33

JUMLAH ASET TIDAK LANCAR JUMLAH ASET

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi yang merupakan bagian tak terpisahkan dari laporan keuangan.

-

619,789

437,673

7,666,770

7,021,895

26,432,391

25,346,545

Rp 4,555 million in September 2008 DEFERRED TAX ASSETS, net OTHER NON-CURRENT ASSETS TOTAL NON-CURRENT ASSETS TOTAL ASSETS

See Notes to the Consolidated Financial Statements which form an integral part of these financial statements.

PT Gudang Garam Tbk

1


Catatan/ KEWAJIBAN DAN EKUITAS

LIABILITIES AND

Notes

2009

2008

4,033,638

6,033,760

180,336

176,099

Third parties

18,965

18,388

parties

KEWAJIBAN LANCAR PINJAMAN JANGKA PENDEK HUTANG USAHA:

SHAREHOLDERS' EQUITY CURRENT LIABILITIES

14

SHORT-TERM LOANS TRADE PAYABLES:

2m,15,30,34

Pihak ketiga

Related

Pihak yang mempunyai hubungan istimewa

527,604

184,112

TAXES PAYABLE

HUTANG CUKAI DAN PPN ROKOK

17

3,034,589

2,706,454

EXCISE DUTY AND VAT PAYABLES

BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR

18

101,036

83,017

ACCRUED EXPENSES

KEWAJIBAN LANCAR LAIN-LAIN

19

202,274

48,615

OTHER CURRENT LIABILITIES

8,098,442

9,250,445

HUTANG PAJAK

2k,16

JUMLAH KEWAJIBAN LANCAR KEWAJIBAN TIDAK LANCAR

NON-CURRENT LIABILITIES OBLIGATION FOR POST-EMPLOYMENT

KEWAJIBAN IMBALAN PASCA-KERJA KEWAJIBAN PAJAK TANGGUHAN, bersih

2o,20

536,217

462,951

2k,16

403,393

483,921

939,610

946,872

73,085

6,583

JUMLAH KEWAJIBAN TIDAK

BENEFITS DEFERRED TAX LIABILITIES, net TOTAL NON-CURRENT

LANCAR HAK MINORITAS

TOTAL CURRENT LIABILITIES

2b

EKUITAS

LIABILITIES MINORITY INTEREST SHAREHOLDERS' EQUITY SHARE CAPITAL, par value of

MODAL SAHAM, nilai nominal

Rp 500 (whole rupiah) per share:

Rp 500 (rupiah penuh) per saham:

Authorized capital:

Modal dasar:

2,316,000,000 shares

2.316.000.000 saham

Issued and paid-up capital:

Modal ditempatkan dan disetor penuh: 1.924.088.000 saham

1,21

dipindahkan


962,044

962,044

962,044

962,044

1,924,088,000 shares carry forward


PT Gudang Garam Tbk

2


Catatan/ KEWAJIBAN DAN EKUITAS

LIABILITIES AND

Notes

2009

pindahan

2008

SHAREHOLDERS' EQUITY

carried forward

962,044

962,044

1,22

53,700

53,700

29

200,000

200,000

Appropriated

Belum dicadangkan

16,105,510

13,926,901

Unappropriated

JUMLAH EKUITAS

17,321,254

15,142,645

TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY

26,432,391

25,346,545

AGIO SAHAM

RETAINED EARNINGS:

SALDO LABA: Dicadangkan

CAPITAL PAID IN EXCESS OF PAR

JUMLAH KEWAJIBAN

TOTAL LIABILITIES AND

DAN EKUITAS

SHAREHOLDERS' EQUITY

Kediri, Oktober/October 2009 Catatan / Note : ** Belum diaudit / Unaudited

HERRY SUSIANTO Direktur / Director



PT Gudang Garam Tbk

3

PT GUDANG GARAM Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN/ PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASI / CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME ** PERIODE YANG BERAKHIR 30 SEPTEMBER 2009 DAN 2008 / PERIOD ENDED 30 SEPTEMBER 2009 AND 2008 (Dalam jutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus / In millions of rupiah, unless otherwise specified )

Catatan/ Notes

2009

2008

PENJUALAN/PENDAPATAN USAHA

2c,2m,23,30

23,533,866

23,578,649

BEBAN POKOK PENJUALAN

2d,2m,24,30

(18,310,777)

(19,670,472)

COST OF SALES

5,223,089

3,908,177

GROSS PROFIT

LABA KOTOR BEBAN USAHA:

SALES/OPERATING REVENUE

OPERATING EXPENSES:

Beban penjualan

25

(658,129)

(697,897)

Selling expenses

Beban umum dan administrasi

26

(653,644)

(671,095)

General and administrative expenses

(1,311,773)

(1,368,992)

3,911,316

2,539,185

14,859

3,270

87,755

4,316

LABA USAHA PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN: Laba penjualan aset tetap

OTHER INCOME (EXPENSES): 12

Pendapatan bunga Beban bunga Rugi kurs, bersih

2j

Lainnya, bersih

Interest income

(361,831)

Interest expense

(39,277)

(1,083)

Foreign exchange loss, net

123

1,559

Miscellaneous, net

(353,769)

3,628,403

LABA SEBELUM PAJAK

Gain on sale of fixed assets

(346,373)

(282,913)

BEBAN PAJAK:

OPERATING PROFIT

2,185,416

PROFIT BEFORE TAX INCOME TAX EXPENSE:

2k,16

Pajak kini Pajak tangguhan

(1,124,725)

(667,327)

Current tax

(5,980)

(13,560)

Deferred tax

(1,130,705)

(680,887)

LABA SEBELUM HAK

PROFIT BEFORE MINORITY 2,497,698

MINORITAS (dipindahkan)


1,504,529

INTEREST (carry forward)


PT Gudang Garam Tbk

4

PT GUDANG GARAM Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN/ PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASI / CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME ** PERIODE YANG BERAKHIR 30 SEPTEMBER 2009 DAN 2008 / PERIOD ENDED 30 SEPTEMBER 2009 AND 2008 (Dalam jutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus / In millions of rupiah, unless otherwise specified )

Catatan/ Notes

2009

2008

2,497,698

1,504,529

(22,279)

(658)

2,475,419

1,503,871

Laba usaha

2,033

1,320

Operating profit

Laba bersih

1,287

782

Net profit

pindahan

carried forward

HAK MINORITAS ATAS LABA BERSIH ANAK PERUSAHAAN

MINORITY INTEREST IN 2b

LABA BERSIH

Laba per saham (dalam rupiah penuh):

SUBSIDIARIES' NET PROFIT NET PROFIT

Earnings per share (in whole rupiah):

2l,27

Kediri, Oktober/October 2009 Catatan / Note : ** Belum diaudit / Unaudited

HERRY SUSIANTO Direktur / Director



PT Gudang Garam Tbk

5

PT GUDANG GARAM Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN/ PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASI / CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN SHAREHOLDERS' EQUITY ** PERIODE YANG BERAKHIR 30 SEPTEMBER 2009 DAN 2008 / PERIOD ENDED 30 SEPTEMBER 2009 AND 2008 (Dalam jutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus / In millions of rupiah, unless otherwise specified ) Selisih

Modal

Agio

penilaian

saham /

kembali

Capital

aset

Jumlah Saldo laba/Retained earnings

ekuitas /

paid in

tetap /

Belum

Total

Catatan/

Share

excess of

Revaluation

Dicadangkan/

Dicadangkan/

shareholders'

Notes

capital

par

increment

Appropriated

Unappropriated

equity

962,044

53,700

200,000

14,303,522

15,519,266

31 December 2008

2,475,419

2,475,419

ended 30 September 2009

saham /

Balance as of Saldo 31 Desember 2008

-

Net profit for the period

Laba bersih untuk periode yang berakhir 30 September 2009 Dividen kas

28

-

-

-

-

-

-

-

-

(673,431)

(673,431)

Cash dividends Balance as of

962,044

Saldo 30 September 2009

53,700

-

200,000

16,105,510

17,321,254

30 September 2009

Selisih

Modal

Agio

penilaian

saham /

kembali

Capital

aset

Jumlah Saldo laba/Retained earnings

ekuitas /

paid in

tetap /

Belum

Total

Catatan/

Share

excess of

Revaluation

Dicadangkan/

Dicadangkan/

shareholders'

Notes

capital

par

increment

Appropriated

Unappropriated

equity

962,044

53,700

-

13,010,923

saham /

Balance as of Saldo 31 Desember 2007

93,129

14,119,796

Reclassification of revaluation

Reklasifikasi saldo selisih penilaian kembali aset tetap ke saldo laba

increment balance to

2g

-

-

(93,129)

-

93,129

-

-

-

-

-

1,503,871

1,503,871

28

-

-

-

-

(481,022)

(481,022)

29

-

-

-

200,000

(200,000)

-

962,044

53,700

-

200,000

13,926,901

15,142,645

berakhir 30 September 2008

ended 30 September 2008 Cash dividends Appropriation to statutory

Pembentukan cadangan wajib

retained earnings Net profit for the period

Laba bersih untuk periode yang

Dividen kas

31 December 2007

reserve Balance as of

Saldo 30 September 2008

30 September 2008

Catatan / Note : ** Belum diaudit / Unaudited



PT Gudang Garam Tbk

6

PT GUDANG GARAM Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN/ PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASI / CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS ** PERIODE YANG BERAKHIR 30 SEPTEMBER 2009 DAN 2008 / PERIOD ENDED 30 SEPTEMBER 2009 AND 2008 (Dalam jutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus / In millions of rupiah, unless otherwise specified )

2009

2008

ARUS KAS DARI AKTIVITAS

CASH FLOWS FROM OPERATING

OPERASI:

ACTIVITIES: 24,838,673

23,046,235

Cash received from customers

(21,539,083)

(22,560,370)

Cash paid to suppliers and employees

3,299,590

485,865

Cash provided by operations

Penerimaan bunga

87,755

4,316

Receipts of interest

Pembayaran bunga

(385,333)

(334,449)

Payments of interest

Pembayaran pajak penghasilan badan

(742,027)

(620,668)

Penerimaan kas dari pelanggan Pembayaran kas kepada pemasok dan karyawan Kas dihasilkan dari operasi

Kas bersih diperoleh dari (digunakan untuk) aktivitas operasi

2,259,985

(464,936)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI: Perolehan aset tetap

(699,496)

(297,379)

Acquisition of fixed assets

15,383

9,489

Proceeds from sale of fixed assets Loans to

hubungan istimewa

-

(84,100)

-

(10,000)

Payments of long-term investments

(391,650)

(358,658)

Payments of advances for the purchase of fixed assets

(1,075,763)

(740,648)

Pembayaran investasi jangka panjang

Kas bersih digunakan untuk aktivitas investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS

Pembayaran pinjaman jangka pendek Pembayaran dividen kas

Net cash used in investing activities

ACTIVITIES: 1,701,715

6,266,041

Proceeds from short-term loans

(2,000,000)

(4,651,357)

Repayments of short-term loans

(673,431)

(481,022)

Payments of cash dividends Subsidiary's capital contribution by the

Penyetoran modal saham anak perusahaan oleh pemegang saham minoritas

50,800

-

minority shareholders Buy back of subsidiary's shares from

Pembelian kembali saham anak perusahaan dari pemegang saham minoritas

-

(7,900)

Kas bersih (digunakan untuk) diperoleh dari aktivitas pendanaan

related parties

CASH FLOWS FROM FINANCING

PENDANAAN: Penerimaan dari pinjaman jangka pendek

operating activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES:

Hasil penjualan aset tetap Pinjaman kepada pihak yang mempunyai

Pembayaran uang muka pembelian aset tetap

Payments of corporate income tax Net cash provided by (used in)

minority shareholder Net cash (used in) provided by

(920,916)

1,125,762

Rugi kurs atas kas dan

financing activities Foreign exchange loss on cash and

setara kas

(12,536)

(815)

cash equivalents Net increase (decrease) in cash and

Kenaikan (penurunan) bersih kas dan setara kas

250,770

(80,637)

cash equivalents

Kas dan setara kas awal tahun

1,134,826

486,586

Cash and cash equivalents, beginning of year

Kas dan setara kas akhir bulan September

1,385,596

405,949

Cash and cash equivalents, end of September

Catatan / Note : ** Belum diaudit / Unaudited



PT Gudang Garam Tbk

7

PT GUDANG GARAM Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN/ PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI/NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS PERIODE YANG BERAKHIR 30 SEPTEMBER 2009 DAN 2008 / PERIOD ENDED 30 SEPTEMBER 2009 AND 2008 (Dalam jutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus / In millions of rupiah, unless otherwise specified)

1.

UMUM

1.

PT Gudang Garam Tbk (“Perseroan”), yang semula bernama PT Perusahaan Rokok Tjap “Gudang Garam” Kediri (PT Gudang Garam), didirikan dengan akte Suroso SH, wakil notaris sementara di Kediri, tanggal 30 Juni 1971 No. 10, diubah dengan akte notaris yang sama tanggal 13 Oktober 1971 No.13; akte-akte ini disetujui oleh Menteri Kehakiman dengan No. J.A.5/197/7 tanggal 17 Nopember 1971, didaftarkan di Pengadilan Negeri Kediri dengan No. 31/1971 dan No. 32/1971 tanggal 26 Nopember 1971, dan diumumkan dalam Tambahan No. 586 pada Berita Negara No. 104 tanggal 28 Desember 1971. Anggaran Dasar Perseroan telah mengalami beberapa kali perubahan. Perubahan terakhir dilakukan dengan akte notaris Dyah Ambarwaty Setyoso, SH tanggal 18 Desember 2008 No.27 untuk memenuhi ketentuan Undang-Undang No.40/2007 tentang Perseroan Terbatas. Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasarnya, Perseroan bergerak di bidang industri rokok dan yang terkait dengan industri rokok. Perseroan merupakan kelanjutan dari Perusahaan Perorangan yang didirikan tahun 1958. Pada tahun 1969 berubah status menjadi Firma dan pada tahun 1971 menjadi Perseroan Terbatas. Operasi komersial dimulai tahun 1958. Perseroan berdomisili di Indonesia dengan Kantor Pusat di Jl. Semampir II / 1, Kediri, Jawa Timur, serta memiliki pabrik yang berlokasi di Kediri dan Gempol. Perusahaan juga memiliki Kantor-kantor Perwakilan yaitu Kantor Perwakilan Jakarta di Jl. Jenderal A. Yani 79, Jakarta dan Kantor Perwakilan Surabaya di Jl. Pengenal 7 – 15, Surabaya, Jawa Timur. Per akhir September 2009, Perseroan dan anak perusahaan mempekerjakan 43.732 karyawan (2008: 38.588 karyawan). Dengan izin Menteri Keuangan No. SI-126/SHM/ KMK.10/1990 tanggal 17 Juli 1990, Perseroan telah melakukan penawaran umum kepada masyarakat melalui pasar modal sejumlah 57.807.800 saham dengan nominal Rp 1.000 (rupiah penuh) per saham. Dengan surat PT Bursa Efek Surabaya No. 372/D129/BES/VIII/90 tanggal 21 Agustus 1990 telah disetujui untuk dicatatkan di Bursa Efek Surabaya (“BES”) sebanyak 96.204.400 saham Perseroan sejak 27 Agustus 1990. Dengan surat PT Bursa Efek Jakarta No. S-204/BEJ/VI/92 tanggal 24 Juni 1992, telah disetujui untuk dicatatkan di Bursa Efek Jakarta (“BEJ”) sejumlah saham yang sama. Dengan surat PT Bursa Efek Surabaya No. 48/EMT/LIST/BES/V/94 tanggal

GENERAL

PT Gudang Garam Tbk (“the Company”), previously named as PT Perusahaan Rokok Tjap “Gudang Garam” Kediri (PT Gudang Garam), was established by deed of Mr. Suroso SH, acting notary public in Kediri, dated 30 June 1971 No. 10, amended by deed of the same notary dated 13 October 1971 No. 13; these deeds were approved by the Minister of Justice under No. J.A.5/197/7 on 17 November 1971, registered at the Kediri Court of Justice under No. 31/1971 and No. 32/1971 on 26 November 1971, and published in Supplement No. 586 to State Gazette No. 104 of 28 December 1971. The Company’s Articles of Association have been amended several times. The latest amendment was effected by deed of notary public Dyah Ambarwaty Setyoso, SH dated 18 December 2008 No.27 to comply with the provisions of Company Law No.40/2007. In accordance with article 3 of its Articles of Association, the Company is engaged in cigarette industry and other related cigarette industry activities. The Company is a continuation of a Proprietorship which was established in 1958. In 1969, the Company changed its legal status to a Partnership and in 1971 it was further changed its existing legal entity as a Limited Liability Company. Commercial operation was commenced in 1958. The Company is an Indonesian domiciled company with its Head Office at Jl. Semampir II / 1, Kediri, East Java, and its plants are located in Kediri and Gempol. The Company also has representative offices, which are Jakarta Representative Office at Jl. Jenderal A. Yani 79, Jakarta and Surabaya Representative Office at Jl. Pengenal 7 – 15, Surabaya, East Java. At the end of September 2009, the Company and subsidiaries employed 43,732 employees (2008: 38,588 employees). By Minister of Finance license No. SI-126/SHM/ KMK.10/1990 dated 17 July 1990, the Company has publicly offered through the capital market its 57,807,800 shares at par value of Rp 1,000 (whole rupiah) per share. By a letter from PT Bursa Efek Surabaya No. 372/D129/BES/VIII/90 dated 21 August 1990, 96,204,400 of the Company’s shares have been agreed to be listed in the Surabaya Stock Exchange (“BES”) since 27 August 1990. By a letter from PT Bursa Efek Jakarta No. S-204/BEJ/VI/92 dated 24 June 1992, the same number of shares have been agreed to be listed in the Jakarta Stock Exchange (“BEJ”). By a letter from PT Bursa Efek Surabaya No. 48/EMT/LIST/BES/V/94 dated 26 May 1994 and a letter from PT Bursa Efek Jakarta No. S-359/BEJ.I.1/V/1994 dated

PT Gudang Garam Tbk

8

27 May 1994, an additional 384,817,600 shares were listed in both Stock Exchanges; accordingly, all of the Company’s issued shares at that time, i.e., 481,022,000 shares, have been listed. In 1996, the par value of the shares has been split (“stock split”) from Rp 1,000 (whole rupiah) to Rp 500 (whole rupiah) per share and a one-for-one bonus share has been distributed; consequently, the number of outstanding shares increased from 481,022,000 to 1,924,088,000. By a letter from PT Bursa Efek Jakarta No. S-039/BEJ.I.2/0596 dated 24 May 1996 and a letter from PT Bursa Efek Surabaya No. 31/ EMT/LIST/BES/V/96 dated 27 May 1996, all of the Company’s issued shares, i.e., 1,924,088,000 shares, have been listed in both Stock Exchanges.

26 Mei 1994 dan surat PT Bursa Efek Jakarta No. S359/BEJ.I.1/V/1994 tanggal 27 Mei 1994 telah dicatatkan lagi sejumlah 384.817.600 saham Perseroan di kedua Bursa tersebut sehingga seluruh saham Perseroan yang beredar saat itu telah dicatatkan, yaitu 481.022.000 saham. Dalam tahun 1996 telah dilakukan pemecahan nilai nominal saham (“stock split”) dari Rp 1.000 (rupiah penuh) menjadi Rp 500 (rupiah penuh) per saham dan pengeluaran satu saham bonus untuk setiap saham yang beredar sehingga jumlah saham beredar bertambah dari 481.022.000 menjadi 1.924.088.000. Dengan surat PT Bursa Efek Jakarta No. S-039/ BEJ.I.2/0596 tanggal 24 Mei 1996 dan surat PT Bursa Efek Surabaya No. 31/EMT/LIST/BES/V/96 tanggal 27 Mei 1996 seluruh saham Perseroan yang beredar, yaitu sebanyak 1.924.088.000 saham, telah dicatatkan di kedua Bursa tersebut.

As of 30 November 2007, BES has effectively been merged into BEJ and BEJ subsequently changed its name to PT Bursa Efek Indonesia.

Terhitung sejak tanggal 30 Nopember 2007, BES telah efektif digabung ke dalam BEJ dan selanjutnya BEJ berubah nama menjadi PT Bursa Efek Indonesia.

Based on a letter from PT Bursa Efek Surabaya No. JKT026/LIST-EMITEN/BES/XI/2007 dated 30 November 2007, the Company’s shares, 1,924,088,000 shares which were previously listed in BES and BEJ are listed and traded in Bursa Efek Indonesia starting from 3 December 2007.

Sesuai dengan surat PT Bursa Efek Surabaya No. JKT026/LIST-EMITEN/BES/XI/2007 tanggal 30 Nopember 2007 saham Perseroan yang sebelumnya tercatat di BES dan BEJ sebanyak 1.924.088.000 saham, efektif tercatat dan diperdagangkan di Bursa Efek Indonesia terhitung sejak tanggal 3 Desember 2007.

The majority of the Company’s shares are owned, directly and indirectly, by Wonowidjojo family, who also owns, directly and indirectly, several companies in Indonesia and other countries.

Mayoritas saham Perseroan dimiliki, secara langsung maupun tidak langsung, oleh keluarga Wonowidjojo, yang juga memiliki secara langsung maupun tidak langsung, beberapa perusahaan di Indonesia dan luar negeri.

At the end of September 2009 and 2008, the composition of the Company’s Board of Commissioners and Directors was as follows:

Susunan Pengurus Perseroan akhir September 2009 dan 2008 adalah sebagai berikut:

2009 Presiden Komisaris Komisaris-komisaris

Ny./Mrs. Juni Setiawati Wonowidjojo Tn./Mr. Yudiono Muktiwidjojo (*) Tn./Mr. Frank Willem van Gelder (*) Tn./Mr. Hadi Soetirto (*) Tn./Mr. Lucas Mulia Suhardja (*)

Presiden Direktur Direktur-direktur

Tn./Mr. Susilo Wonowidjojo Tn./Mr. Heru Budiman Tn./Mr. Edijanto Tn./Mr. Buntoro Turutan Tn./Mr. Fajar Sumeru Tn./Mr. Herry Susianto Tn./Mr. Buana Susilo

President Commissioner Commissioners

President Director Directors

2008

PT Gudang Garam Tbk

9

Presiden Komisaris Komisaris-komisaris

Ny./Mrs. Juni Setiawati Wonowidjojo Tn./Mr. Yudiono Muktiwidjojo (*) Tn./Mr. Frank Willem van Gelder (*)

President Commissioner Commissioners

Tn./Mr. Hadi Soetirto (*)

Presiden Direktur Wakil Presiden Direktur Direktur-direktur

Tn./Mr. Djajusman Surjowijono Tn./Mr. Susilo Wonowidjojo Tn./Mr. Heru Budiman Tn./Mr. Edijanto Tn./Mr. Buntoro Turutan Tn./Mr. Fajar Sumeru Tn./Mr. Herry Susianto Tn./Mr. Buana Susilo

President Director Vice-President Director Directors

(*) Independent Commissioners

(*) Komisaris Independen Beberapa anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan juga merupakan pemegang saham Perseroan (Catatan 21).

Certain members of the Company’s Board of Commissioners and Directors are also the shareholders of the Company (Note 21).

Per akhir September 2009 dan 2008, Perseroan memiliki kepemilikan secara langsung dan tidak langsung pada anakanak perusahaan sebagai berikut:

At the end of September 2009 and 2008, the Company has direct and indirect ownership in the following subsidiaries:

Kegiatan utama/ Principal activities

Tahun pendirian/ Year incorporated

Tahun mulai beroperasi komersial/ Year commenced commercial operations

Jl. Raya Kediri

Industri kertas/

1990

1993

99.99%(*)

99.99%(*)

1,114,575

1,088,762

Kertosono KM.7, desa Ngebrak, Kediri

Paper industry

PT Surya Madistrindo

Jl. Raya Tajur No. 143, Bogor

Perdagangan/ Trading

2002

2004

99.99%(*)

91.67%

2,688,429

211,955

PT Graha Surya Media

Jl. Semampir II/1 Kediri

Jasa hiburan/ Entertainment services

2007

(**)

99.99%(*)

99.99%(*)

259,671

99,597


2009

2009

60.00%

-

446,705

-

Jl.Ujung Tanah No.1, Perdagangan/ Lubuk Begalung, Trading Padang 25221

2009

2009

60.00%

-

67,417

-

Nama perusahaan/ Company name Kepemilikan langsung / Directly-owned PT Surya Pamenang

Alamat/ Address

Persentase kepemilikan/ Percentage of ownership 2009 2008

Jumlah aset sebelum eliminasi/ Total assets before elimination 2009 2008

Kepemilikan tidak langsung / Indirectly-owned melalui / through PT Surya Madistrindo PT Surya Ayammas Jl.KL Yos Sudarso Perkasa Km 7,8 Tanjung Mulia, Medan 20241 PT Surya Andalas Perkasa

PT Gudang Garam Tbk

10

Nama perusahaan/ Company name

Alamat/ Address

Tahun pendirian/ Year incorporated

Tahun mulai beroperasi komersial/ Year commenced commercial operations

2009

2009

60.00%

-

25,078

-


2009

2009

60.00%

-

128,071

-

Kegiatan utama/ Principal activities

Persentase kepemilikan/ Percentage of ownership 2009 2008

Jumlah aset sebelum eliminasi/ Total assets before elimination 2009 2008

Kepemilikan tidak langsung (lanjutan) / Indirectly-owned (continued) melalui (lanjutan) / through (continued) PT Surya Madistrindo PT Surya Babel Perkasa

Jl.Melintas/Toniwen Perdagangan/ No.38, RT 01, RW01, Trading Kel. Bintang, Pangkal Pinang, Bangka 33137

PT Surya Celebes Perkasa

Jl.Galangan Kapal No. 5, Ujung Pandang 90211

PT Surya Indo Khatulistiwa

Jl.Pahlawan No.23-25, Kel. Benua Melayu Darat, Pontianak


2009

2009

60.00%

-

66,271

-

PT Surya Kaltim Perkasa

Jl.Ir. Sutami Blok I No. 3, RT 34, Komplek Pergudangan, Samarinda


2009

2009

60.00%

-

51,887

-

PT Surya Lampung

Jl.Yos Sudarso

Perdagangan/

2009

2009

60.00%

-

100,234

-

Perkasa

No. 11, Waylunik, Panjang - Bandar

Trading

2009

2009

60.00%

-

14,673

-

Lampung 35244 PT Surya Masaindah

Jl.R. Soeprapto

Perdagangan/

Perkasa

No.32, Powatu, Kendari 93117

Trading

PT Surya Minahasa Perkasa

Jl.Raya Tomohon No.28, Winangun, Manado 95261


2009

2009

60.00%

-

219,786

-

PT Surya Perintis Riau Perkasa

Jl.Tuanku Tambusai No. 37-38, Pekanbaru


2009

2009

60.00%

-

117,621

-

PT Surya Sriwijaya

Jl.Soekarno - Hatta

Perdagangan/

2009

2009

60.00%

-

163,782

-

Perkasa

No. 2553, RT 38,

Trading

RW 11, Palembang PT Surya Lombok Perkasa

Jl.Kutilang 1 No. 9, Cakranegara


2009

2009

60.00%

-

33,297

-

PT Surya Bima Perkasa

Jl.Gatot Subroto Kelurahan Mautapaga


2009

2009

60.00%

-

66,490

-

PT Surya Kerbaumas Perkasa

Jl.Timor Raya Km. 7 Wasapa Kupang


2009

2009

60.00%

-

15,635

-

PT Surya Raharja Perkasa

Jl.A. Yani Km. 9, Banjarmasin


2009

2009

60.00%

-

55,566

-

(*) 100% kurang 1 (satu) saham. (**) Sampai akhir September 2009, PT Graha Surya Media belum beroperasi komersial.

(*) 100% less 1 (one) share. (**) Through the end of September 2009, PT Graha Surya Media has not commenced its commercial operations.

PT Gudang Garam Tbk

11

2.

Dari 1 Oktober 2008 sampai dengan 30 September 2009, Perseroan meningkatkan penyertaan di PT Surya Madistrindo dengan membeli saham yang dimiliki oleh pemegang saham lainnya. Jumlah yang dibayarkan untuk membeli saham tersebut adalah Rp 5.925 juta.

From 1 October 2008 until 30 September 2009, the Company increased its interest in PT Surya Madistrindo by acquiring the shares from non-controlling shareholders. Total amount paid to acquire the shares was Rp 5,925 million.

Seluruh anak perusahaan yang dimiliki secara tidak langsung melalui PT Surya Madistrindo adalah perusahaan-perusahaan yang didirikan oleh PT Surya Madistrindo pada tahun 2009, dengan total setoran modal saham sebesar Rp 76.200 juta.

All subsidiaries which were owned indirectly through PT Surya Madistrindo are new companies incorporated by PT Surya Madistrindo in 2009, with total share capital payment amounted to Rp 76,200 million.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Dalam pembukuan dan pelaporan keuangannya, Perseroan dan anak perusahaan menganut kebijakan akuntansi sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia, yang sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”) dan Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal (“BAPEPAM”) tentang Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik. Kebijakan-kebijakan akuntansi yang penting, yang diterapkan secara konsisten dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasi periode yang berakhir 30 September 2009 dan 2008, adalah sebagai berikut:

The accounting and reporting policies adopted by the Company and subsidiaries conform to accounting principles generally accepted in Indonesia based on the Statements of Financial Accounting Standards (“PSAK”) and the Capital Market Supervisory Agency (“BAPEPAM”) rules on Guidelines in Presentation and Disclosure of Financial Statements of an Issuer or a Public Company. The significant accounting policies, consistently applied in the preparation of the consolidated financial statements for period ended 30 September 2009 and 2008, were as follows:

a.

a.

Dasar penyusunan laporan keuangan Laporan keuangan, yang disajikan dalam jutaan rupiah, disusun atas dasar akrual, dengan konsep harga perolehan/nilai historis, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasi dan aset tetap tertentu yang telah dinilai kembali (Catatan 2g).

The financial statements, presented in millions of rupiah, are prepared on the accrual basis, using the historical cost concept, except for consolidated statements of cash flows and certain fixed assets which have been revalued (Note 2g).

Laporan arus kas menyajikan perubahan dalam kas dan setara kas dari aktivitas operasi, investasi dan pendanaan yang disusun dengan metode langsung (direct method). Untuk memenuhi definisi sebagai setara kas, Perseroan dan anak perusahaan memperhitungkan deposito berjangka yang jatuh temponya tidak lebih dari tiga bulan dari tanggal perolehannya. b.

c.

Prinsip konsolidasi Laporan keuangan konsolidasi meliputi laporan keuangan Perseroan dan anak perusahaannya dimana Perseroan, baik secara langsung ataupun tidak langsung, memiliki kepemilikan saham dengan hak suara lebih dari 50%. Anak perusahaan dikonsolidasi sejak tanggal Perseroan memperoleh pengendalian secara efektif dan tidak lagi dikonsolidasi sejak tanggal pelepasannya.

Basis for preparation of financial statements

The statements of cash flows present the changes in cash and cash equivalents from operating, investing and financing activities and are prepared using the direct method. The Company and subsidiaries consider short-term time deposits with maturities of not more than three months at the date of acquisition to be cash equivalents.

b.

Basis of consolidation The consolidated financial statements include the financial statements of the Company and its subsidiaries on which the Company directly or indirectly has a voting-right share ownership of more than 50%. Subsidiaries are consolidated from the date on which effective control is obtained and are no longer consolidated from the date of disposal.

Seluruh saldo dan transaksi antar perusahaan dieliminasi pada saat konsolidasi.

All intercompany balances and transactions are eliminated in consolidation.

Kebijakan akuntansi yang digunakan dalam laporan keuangan konsolidasi telah diterapkan secara konsisten oleh anak perusahaan, kecuali bila dinyatakan lain.

The accounting policies adopted in the consolidated financial statements have been consistently applied by the subsidiaries, unless otherwise stated.

Hak minoritas atas laba (rugi) bersih dan ekuitas anak perusahaan dinyatakan sebesar proporsi pemegang saham minoritas atas laba (rugi) bersih dan ekuitas anak perusahaan tersebut.

Minority interest on net profit (loss) and equity of the subsidiaries are stated at the minority shareholders’ portion on net profit (loss) and equity of the subsidiaries.

Pengakuan pendapatan dan beban

c.

Pendapatan penjualan/jasa dibukukan berdasarkan pengiriman barang atau penyerahan jasa kepada pembeli,

Revenue and expense recognition Revenue from sales/services is recognized based on the shipment of goods or delivery of services to buyers, in

PT Gudang Garam Tbk

12

d.

sesuai dengan syarat penjualannya.

accordance with the terms of sale.

Beban diakui pada saat terjadinya.

Expenses are recognized when incurred.

Penilaian persediaan

d.

Inventory valuation

Persediaan dinilai menurut harga yang lebih rendah antara harga perolehan atau nilai bersih yang dapat direalisasi (net realizable value).

Inventories are valued at the lower of cost or net realizable value.

Harga perolehan barang jadi rokok dihitung berdasarkan beban pokok produksi rata-rata sebenarnya, ditambah beban pembungkusan dan pita cukai (termasuk PPN) untuk rokok yang telah dibungkus dan diberi pita cukai.

Cost of cigarettes is computed based on average actual production cost, plus cost of packaging and excise duty (including VAT) for cigarettes already packed and provided with excise duty ribbons.

Harga perolehan barang jadi kertas karton dihitung berdasarkan beban pokok produksi rata-rata sebenarnya ditambah beban pembungkusan.

Cost of paperboard finished goods is computed based on average actual production cost, plus cost of packaging.

Harga perolehan barang dagangan pada PT Surya Madistrindo dan anak perusahaan dihitung dengan metode FIFO.

Cost of merchandise at PT Surya Madistrindo and subsidiaries is computed using the FIFO method.

Harga perolehan barang dalam pengolahan dihitung berdasarkan beban pokok produksi rata-rata sebenarnya sesuai dengan tingkat penyelesaiannya.

Cost of goods in process is computed based on average actual production cost proportional to their stage of completion.

Harga perolehan bahan baku/pembantu, suku cadang dan keperluan pabrik dihitung dengan metode rata-rata.

Cost of raw/supplementary materials, spare parts and factory supplies is computed using the average method.

Pita cukai dinilai dengan harga beli, sedangkan PPN rokok yang termasuk dalam pita cukai dinilai sebesar 8,4% dari nilai nominal pita cukai sesuai dengan peraturan Pemerintah.

Excise duty ribbons are valued at purchase price, while the VAT included in the excise duty ribbons is valued at 8.4% of the nominal value of the excise duty ribbons in accordance with Government regulation.

e.

Penyisihan piutang ragu-ragu Penyisihan piutang ragu-ragu dilakukan berdasarkan penelaahan manajemen atas status masing-masing debitur pada tanggal pelaporan. Piutang yang tidak tertagih dihapuskan.

e.

Allowance for doubtful accounts Allowance for doubtful accounts is provided based on management’s evaluation of the status of each debtor at reported date. Uncollectible accounts are written off.

f.

Investasi jangka panjang Investasi pada perusahaan asosiasi dengan pemilikan 20% sampai dengan 50% dicatat dengan metode ekuitas (equity method).

f.

Long-term investments Investment in associated company with an ownership of 20% through 50% are recorded using the equity method. Other long-term investments in shares of unlisted companies with an ownership of less than 20% are recorded at cost.

Investasi jangka panjang lainnya dalam saham perusahaan yang tidak masuk bursa dengan pemilikan kurang dari 20% dicatat dengan harga perolehan. g.

Aset tetap Sesuai dengan Keputusan Menteri Keuangan No. 109/KMK.04/1979 tanggal 27 Maret 1979, per 1 Januari 1979 Perseroan telah menilai kembali aset tetapnya (diluar tanah) yang diperoleh sampai akhir 1978, dan sesuai dengan Peraturan Pemerintah No. 45/1986 tanggal 2 Oktober 1986, per 1 Januari 1987 Perseroan juga telah menilai kembali aset tetap tertentu (diluar tanah) yang diperoleh sampai dengan 12 September 1986. Per akhir 1990, seluruh selisih penilaian kembali tersebut (telah disetujui fiskus) masing-masing Rp 7.270 juta untuk tahun 1979 dan Rp 46.664 juta untuk tahun 1986 telah dipindahkan ke Modal Saham. Efektif 1 Januari 2008, Perseroan dan anak perusahaan menerapkan PSAK 16 (Revisi 2007) “Aset Tetap” dan mengukur aset tetapnya dengan model biaya. Nilai revaluasi dari aset tetap yang dinilai kembali sebelum penerapan PSAK ini dianggap sebagai nilai perolehan dan seluruh

g.

Fixed assets In accordance with the Minister of Finance Decree No. 109/KMK.04/1979 dated 27 March 1979, as of 1 January 1979, the Company has revalued its fixed assets (excluding land) acquired through year end 1978, and in accordance with Government Regulation No. 45/1986 dated 2 October 1986, as of 1 January 1987, the Company has also revalued certain fixed assets (excluding land) acquired up to 12 September 1986. At year end 1990, the revaluation increments (approved by the tax authorities) of Rp 7,270 million for 1979 and Rp 46,664 million for 1986 have been capitalized to Share Capital. Effective 1 January 2008, the Company and subsidiaries adopted PSAK 16 (Revision 2007) “Fixed Assets” and measured their fixed assets using cost model. The revaluation value of fixed assets which were revalued prior to the adoption of this PSAK is deemed as acquisition cost and the

PT Gudang Garam Tbk

13

saldo selisih penilaian kembali aset tetap (anak perusahaan) direklasifikasi ke saldo laba.

remaining balance of revaluation increment (of a subsidiary) is reclassified to retained earnings.

Aset dalam penyelesaian merupakan akumulasi dari biayabiaya bahan, peralatan serta biaya lainnya yang berkaitan langsung dengan penyelesaian aset tetap. Akumulasi biaya tersebut akan direklasifikasi ke dalam akun aset tetap yang bersangkutan pada saat pekerjaan selesai dan aset tersebut siap untuk digunakan sesuai dengan tujuannya.

Assets under construction represent the accumulated cost of materials, equipment and other costs directly related to the construction of the fixed assets. The accumulated cost is reclassified to the related fixed assets when asset construction is completed and ready for its intended use.

Beban pemeliharaan normal dibebankan pada laporan laba rugi tahun berjalan, sedangkan penambahan, pemugaran, perluasan dan lain-lain yang menambah masa manfaat atau kapasitas aset dikapitalisasi.

Normal maintenance expenses are charged to current year statement of income, while betterments, renovations, expansion, etc. that increase the useful life or capacity of the assets are capitalized.

Aset tetap yang sudah tidak digunakan atau yang dijual, dikeluarkan dari kelompok aset tetap yang bersangkutan, sedang laba (rugi) yang terjadi dibukukan dalam laporan laba rugi konsolidasi tahun berjalan.

Fixed assets which are no longer utilized or sold are removed from the related group of fixed assets, and the gains (losses) are recorded in the current year consolidated statement of income.

Tanah disajikan dengan harga perolehan dan tidak diamortisasi.

Lands are presented at acquisition cost and are not amortized.

Penyusutan aset tetap (diluar tanah) Perseroan dihitung sejak bulan aset yang bersangkutan siap untuk digunakan, dengan metode garis lurus (straight-line method), berdasarkan taksiran masa manfaat sebagai berikut:

Depreciation of the Company’s fixed assets (excluding land) is applied from the month such assets were ready to put into service, on the straight-line method, based on estimated useful lives as follows:

Bangunan, jalan dan jembatan Mesin dan peralatan Inventaris Kendaraan bermotor, helikopter dan peralatannya

20 tahun/years 12 tahun/years 4 tahun/years 5 tahun/years

Penyusutan aset tetap anak perusahaan - PT Surya Pamenang, dihitung sejak bulan aset yang bersangkutan siap untuk digunakan, dengan metode garis lurus (straight-line method), berdasarkan taksiran masa manfaat sebagai berikut: Bangunan Instalasi air dan listrik Mesin dan peralatan Inventaris Kendaraan bermotor

Depreciation of fixed assets owned by the subsidiary - PT Surya Pamenang, is applied from the month such assets were ready to put into service, on the straight-line method, based on estimated useful lives as follows:

30 tahun/years 10 & 25 tahun/years 10 - 25 tahun/years 5 tahun/years 5 tahun/years

h.

20 tahun/years 4 tahun/years 4 & 8 tahun/years

Biaya dibayar dimuka

Buildings Furniture and fixtures Motor vehicles

h. Prepaid expenses

Biaya dibayar dimuka diamortisasi sesuai dengan masa manfaat beban yang bersangkutan menggunakan metode garis lurus (straight-line method). i.

Buildings Water and electrical installations Machinery and equipment Furniture and fixtures Motor vehicles

Depreciation of fixed assets owned by the subsidiary - PT Surya Madistrindo, is applied from the month such assets were ready to put into service, on the straight-line method, based on estimated useful lives as follows:

Penyusutan aset tetap anak perusahaan - PT Surya Madistrindo, dihitung sejak bulan aset yang bersangkutan siap untuk digunakan, dengan metode garis lurus (straightline method), berdasarkan taksiran masa manfaat sebagai berikut: Bangunan Inventaris Kendaraan bermotor

Buildings, roads and bridges Machinery and equipment Furniture and fixtures Motor vehicles, helicopters and related equipments

Prepaid expenses are amortized over the benefited periods using the straight-line method.

i.

Goodwill Goodwill diamortisasi dengan metode garis lurus (straightline method) selama 20 tahun.

Goodwill Goodwill is amortized on the straight-line method over a period of 20 years.

PT Gudang Garam Tbk

14

j.

j.

Penjabaran valuta asing

Foreign currencies translation

Mata uang fungsional dan mata uang pencatatan/pelaporan Perseroan dan anak perusahaan adalah rupiah.

The functional and recording/reporting currency of the Company and its subsidiaries is the Indonesian rupiah.

Transaksi dalam valuta asing dijabarkan dalam rupiah dengan kurs tanggal transaksi. Pada tanggal neraca, saldo aset dan kewajiban moneter dalam valuta asing dijabarkan dalam rupiah dengan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut.

Transactions in foreign currencies are translated into rupiah at the rates prevailing at transaction date. At the date of balance sheets, balances of monetary assets and liabilities in foreign currencies are translated into rupiah at the exchange rates prevailing at that date.

Per akhir September 2009 dan 2008, kurs utama yang digunakan, berdasarkan kurs tengah Bank Indonesia adalah sebagai berikut:

At the end of September 2009 and 2008, the main exchange rates used, based on Bank Indonesia middle rates, are as follows:

2009 2008 Rupiah penuh/ Rupiah penuh/ In whole rupiah In whole rupiah Dolar Amerika Serikat ("USD") Euro ("EUR")

9,681 14,158

k. Income tax expense calculation

Perhitungan beban pajak Perseroan dan anak perusahaan menerapkan metode aset dan kewajiban (asset and liability method) dalam menghitung beban pajaknya. Dengan metode ini, aset dan kewajiban pajak tangguhan diakui pada setiap tanggal pelaporan sebesar perbedaan temporer dalam pencatatan aset dan kewajiban untuk tujuan akuntansi dan perpajakan. Metode ini mengharuskan pengakuan manfaat pajak di masa yang akan datang, seperti kompensasi rugi fiskal, jika kemungkinan realisasi manfaat tersebut di masa mendatang cukup besar (probable).

l.

The Company and subsidiaries adopt the asset and liability method in determining their income tax expense. Under this method, deferred tax assets and liabilities are recognized at each reporting date for temporary differences between the financial and tax basis of assets and liabilities. This method also requires the recognition of future tax benefits, such as tax loss carryforwards, to the extent that realization of such benefits is probable.

l.

Laba per saham Laba per saham dihitung dengan membagi laba usaha/ bersih dengan jumlah rata-rata tertimbang saham beredar/ ditempatkan dalam tahun yang bersangkutan.

m. Transaksi dengan pihak-pihak hubungan istimewa

n.

United States Dollar ("USD") Euro ("EUR")

Foreign exchange gains (losses), realized and unrealized, are recognized in the related year.

Laba (rugi) kurs, yang telah maupun yang belum direalisasi, diakui dalam tahun yang bersangkutan. k.

9,378 13,751

Earnings per share Earnings per share are computed by dividing the operating/ net profit for the year by the weighted average of total outstanding/issued shares during the year.

m. Transactions with related parties

Perseroan melakukan transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa sesuai dengan yang dijelaskan dalam PSAK No. 7 tentang “Pengungkapan Pihak-pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa” dan perumusan dalam Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam) No. KEP-06/PM/2000 tanggal 13 Maret 2000 mengenai Pedoman Penyajian Laporan Keuangan.

The Company has transactions with related parties in accordance with the definition in PSAK No. 7, “Related Party Disclosures” and Decree of the Chairman of the Capital Market Supervisory Agency No. KEP-06/PM/2000 dated 13 March 2000 regarding the Guidance for the Presentation of Financial Statements.

Dalam kegiatan usaha normal, semua transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa, dilakukan dengan persyaratan dan kondisi yang wajar (arm’s length) dan diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasi. Informasi segmen Perseroan dan anak perusahaan mengidentifikasikan segmen operasi berdasarkan segmen usaha (rokok, kertas karton, perdagangan dan lainnya) dan segmen geografis (pasar lokal dan ekspor). Harga antar segmen ditentukan secara wajar (arm’s length basis). Beban yang timbul akan dibebankan pada setiap segmen pada saat terjadi. Kebijakan akuntansi yang diterapkan oleh setiap segmen sama dengan

In the normal conduct of business, all transactions with related parties are conducted on an arm’s length basis and are disclosed in the consolidated financial statements.

n. Segment information The Company and subsidiaries identify operating segments based on their business segments (cigarettes, paperboard, trading and others) and geographical segments (domestic and export market). Inter-segment pricing is determined on an arm’s length basis. Expenses are charged to each segment where the expenses incurred. The accounting policies of the segment are the same as those prescribed in the summary of

PT Gudang Garam Tbk

15

yang diungkapkan dalam ikhtisar kebijakan akuntansi yang penting. Seluruh transaksi antar segmen telah dieliminasi. o.

Imbalan pasca-kerja Kewajiban Perseroan dan anak perusahaan atas imbalan pasca-kerja dihitung sebesar nilai kini dari estimasi jumlah imbalan pasca-kerja di masa depan yang timbul dari jasa yang telah diberikan oleh karyawan pada masa kini dan masa lalu. Perhitungan dilakukan oleh aktuaris independen dengan metode projected unit credit. Pada saat imbalan atas program pasca-kerja berubah, porsi kenaikan atau penurunan imbalan sehubungan dengan jasa yang telah diberikan oleh karyawan pada masa lalu dibebankan atau dikreditkan dalam laporan laba rugi konsolidasi dengan menggunakan metode garis lurus selama rata-rata masa kerja karyawan hingga imbalan pasca-kerja menjadi hak karyawan (vested). Apabila imbalan pasca-kerja telah menjadi hak karyawan, bebannya diakui segera dalam laporan laba rugi konsolidasi.

p.

3.

Penggunaan taksiran Penyusunan laporan keuangan sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum menyebabkan manajemen perlu membuat taksiran-taksiran dan asumsi-asumsi yang mempengaruhi jumlah aset dan kewajiban yang dilaporkan serta pengungkapan aset dan kewajiban kontinjensi pada tanggal laporan keuangan dan jumlah pendapatan dan beban yang dilaporkan selama periode pelaporan. Hasil aktual dapat berbeda dari taksiran-taksiran tersebut.

significant accounting policies. transactions have been eliminated.

The Company’s and subsidiaries’ obligation for postemployment benefits is calculated at present value of estimated future benefits that the employees have earned in return for their service in the current and prior periods. The calculation is performed by an independent actuary using the projected unit credit method. When the benefits of a plan changed, the portion of the increased or decreased benefits relating to past service by employees is charged or credited to the consolidated statement of income on a straight-line basis over the average period until the benefits become vested. To the extent that the benefits vest immediately, the expense is recognized immediately in the consolidated statement of income.

p. Use of estimates The preparation of financial statements in conformity with generally accepted accounting principles requires management to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilites and disclosure of contingent assets and liabilities at the date of the financial statements and the reported amounts of revenues and expenses during the reporting period. Actual results could differ from those estimates.

3.

300,494 136 300,630

CASH AND CASH EQUIVALENTS

2008

Kas Rupiah Valuta asing Total kas

inter-segment

o. Post-employment benefits

KAS DAN SETARA KAS

2009

All

Cash on hand Rupiah Foreign currency Total cash

212,466 52 212,518

Bank pihak ketiga: Rupiah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk Standard Chartered Bank Deutsche Bank AG PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk PT BPD Sumatera Selatan PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk The Royal Bank of Scotland PT BPD Sumatera Barat PT Bank Bukopin Tbk PT BPR Tri Gunung Selatan PT Bank ICBC Indonesia PT Bank Pan Indonesia Tbk PT BPD Bengkulu

373,339 115,685 106,416 44,464 42,910 21,930 12,544 10,800 5,670 2,823 2,328 2,220 2,075 1,522 1,193 1,013 856 776 563 513

33,901 21,677

dipindahkan

749,640

95,168

17,641 993 2,063 9,874 1,690 192 5,171 432 1,534 -

PT Gudang Garam Tbk

Cash in third parties banks: Rupiah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk Standard Chartered Bank Deutsche Bank AG PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk PT BPD Sumatera Selatan PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk The Royal Bank of Scotland PT BPD Sumatera Barat PT Bank Bukopin Tbk PT BPR Tri Gunung Selatan PT Bank ICBC Indonesia PT Bank Pan Indonesia Tbk PT BPD Bengkulu

carry forward

16

2009 pindahan PT Bank UOB Buana Tbk PT Bank Ekonomi Raharja Tbk Bank lainnya (saldo masing-masing dibawah Rp 250 juta) Total rupiah Valuta asing PT Bank Mega Tbk Standard Chartered Bank Citibank N.A. Deutsche Bank AG PT Bank OCBC NISP Tbk The Royal Bank of Scotland PT Bank Permata Tbk Bank lainnya (saldo masing-masing dibawah Rp 250 juta) Total valuta asing Total bank pihak ketiga Deposito berjangka pihak ketiga: Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank ICBC Indonesia PT Bank Mega Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Danam on Indonesia Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk Total rupiah

2008

749,640

95,168

447 3

282 888

carried forward

574 750,664

149 96,487

155,711 33,952 13,260 13,048 7,764 493 389

334 5,262 49,432 2,851

370 224,987

623 58,545

Foreign currency PT Bank Mega Tbk Standard Chartered Bank Citibank N.A. Deutsche Bank AG PT Bank OCBC NISP Tbk The Royal Bank of Scotland PT Bank Permata Tbk Other banks (balances of below Rp 250 million each) Total foreign currency

975,651

155,032

Total cash in third parties banks

PT Bank UOB Buana Tbk PT Bank Ekonomi Raharja Tbk Other banks (balances of below Rp 250 million each) Total rupiah

43 -

57,899 16,593 12,484 6,450 3,121 2,363 2,100 2,000 700 103,710

5,000 26,242

Valuta asing PT Bank OCBC NISP Tbk

5,605

12,157

Foreign currency PT Bank OCBC NISP Tbk

Total valuta asing

5,605

12,157

Total foreign currency

109,315

38,399

1,385,596

405,949

Total deposito berjangka pihak ketiga

2009

3,103 2,276

Time deposits in third parties: Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank ICBC Indonesia PT Bank Mega Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk Total rupiah

2,276 13,587 -

2008

Tingkat suku bunga rata-rata per tahun deposito berjangka adalah: Deposito rupiah Deposito US dollar

Total time deposits in third parties

The average annual interest rates of the time deposits are: 5.5%-14.5% 1.75%-4%

Lihat Catatan 31 untuk rincian saldo dalam valuta asing.

5.5%-11.25% 2.75%-4.25%

Rupiah deposits US dollar deposits

See Note 31 for details of balances in foreign currencies.

PT Gudang Garam Tbk

17

4.

4.

PIUTANG USAHA 2009

Piutang usaha pada pihak ketiga Piutang usaha pada pihak yang mempunyai hubungan istimewa (perusahaan afiliasi): PT Surya Jaya Bhakti PT Surya Bhakti Utama PT Surya Kerta Bhakti PT Gandum PT Karya Niaga Bersama PT Panverta Cakra Kencana PT Halim Wonowidjojo

726,704

2008 193,935

16,251 233 6,924 22,473 1,885 719 257 48,742

1,377,751 1,503,700 133,103 98,864

775,446

3,307,894

Trade receivables from third parties

535 6 3,113,959

Umur piutang usaha adalah sebagai berikut:

Piutang usaha pada pihak yang mempunyai hubungan istimewa (perusahaan afiliasi): 1 - 30 hari 31 - 60 hari 61 - 90 hari Lebih dari 90 hari

Trade receivables from related parties (affiliated companies): PT Surya Jaya Bhakti PT Surya Bhakti Utama PT Surya Kerta Bhakti PT Gandum PT Karya Niaga Bersama PT Panverta Cakra Kencana PT Halim Wonowidjojo

The aging of trade receivables is as follows: 2009

Piutang usaha pada pihak ketiga: 1 - 30 hari 31 - 60 hari 61 - 90 hari Lebih dari 90 hari

TRADE RECEIVABLES

542,125 164,085 2,967 17,527 726,704

2,982 45,760 48,742

2008

158,307 23,412 919 11,297 193,935

1,987,447 1,123,250 2,717 545 3,113,959

Trade receivables from third parties: 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days Over 90 days

Trade receivables from related parties (affiliated companies): 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days Over 90 days



Manajemen berkeyakinan bahwa semua piutang dapat tertagih sehingga penyisihan piutang ragu-ragu nihil.

Management believes that all receivables are collectible. Therefore, the allowance for doubtful accounts is nil.

5.

5.

PIUTANG LAIN-LAIN 2009

Karyawan Lainnya

1,116 40,768 41,884

OTHER RECEIVABLES

2008 255 16,081 16,336

Receivables from employees Others



Manajemen berkeyakinan bahwa semua piutang dapat tertagih sehingga penyisihan piutang ragu-ragu nihil.

Management believes that all receivables are collectible. Therefore, the allowance for doubtful accounts is nil.

PT Gudang Garam Tbk

18

6.

6. PERSEDIAAN 2009 Barang jadi/dagangan Barang dalam pengolahan Bahan baku/pembantu Pita cukai dan PPN rokok Suku cadang dan keperluan pabrik Persediaan dalam perjalanan

2008

2,287,847 95,416 12,437,203 289,175 723,310 15,832,951 182,491 16,015,442

848,100 110,704 11,840,384 570,452 699,056 14,068,696 4,736 14,073,432

Per 30 September 2009, seluruh persediaan diasuransikan terhadap resiko kebakaran, pencurian, huru hara, penjarahan dan bencana alam dengan jumlah pertanggungan sebesar Rp 14.088.909 juta. Manajemen berkeyakinan bahwa jumlah pertanggungan asuransi ini memadai.

Finished goods/merchandise inventories Goods in process Raw/supplementary materials Excise duty ribbons and VAT on cigarettes Spare parts and factory supplies Inventories in transit

As of 30 September 2009, all inventories were insured against the risk of fire, theft, riots, civil commotion damage and natural disaster for a total coverage of Rp 14,088,909 million. Management believes that the total insurance coverage is adequate. 7.

7. PAJAK DIBAYAR DIMUKA 2009 Pajak Pertambahan Nilai PPh Badan (Catatan 16): 2007

INVENTORIES

PREPAID TAXES

2008

54,963

50,318 -

54,963

Value Added Tax Corporate Income Tax (Note 16): 2007

9,033 59,351

8.

8. ASET LANCAR LAIN-LAIN Merupakan uang muka pembelian persediaan.

OTHER CURRENT ASSETS

Represent advances for the purchase of inventories.

9.

9. PIUTANG HUBUNGAN ISTIMEWA 2009 Perusahaan asosiasi: PT Surya Artha Media

RECEIVABLES FROM RELATED PARTIES

2008 -

84,100

Associated company: PT Surya Artha Media

10. INVESTMENT IN ASSOCIATED COMPANY

10. INVESTASI PADA PERUSAHAAN ASOSIASI 2009

2008

Merupakan investasi pada perusahaan asosiasi, dicatat dengan metode ekuitas:

Represents investment in associated company, recorded using the equity method on:

PT Surya Artha Media ("SAM") 100 saham atau 50% dari modal ditempatkan dan disetor, nominal Rp 100.000.000 (rupiah penuh) per saham: Harga perolehan Akumulasi bagian rugi

PT Surya Artha Media ("SAM") 100 shares or 50% of issued and paid-up capital, par value at Rp 100,000,000 (whole rupiah) per share: Cost Accumulated share of loss

10,000 (189) 9,811

10,000 10,000

PT Gudang Garam Tbk

19

SAM bergerak dalam bidang jasa hiburan. Sampai akhir September 2009, SAM belum beroperasi komersial.

SAM is engaged in entertainment services. Through the end of September 2009, SAM has not commenced its commercial operation.

11. OTHER LONG-TERM INVESTMENTS

11. INVESTASI JANGKA PANJANG LAIN Per akhir September 2008, merupakan investasi jangka panjang dalam saham perusahaan tidak masuk bursa dengan kepemilikan kurang dari 20%. Per akhir tahun 2008, manajemen berkeyakinan bahwa seluruh investasi jangka panjang ini tidak akan memberikan manfaat ekonomis masa depan untuk Perseroan dan karenanya dihapusbukukan.

At the end of September 2008, represent long-term investments in shares of unlisted companies with ownership of less than 20%. At year end 2008, management believes that all the longterm investments will not give future economic benefits to the Company and, therefore, were written off.

12. ASET TETAP

12. FIXED ASSETS 2009 Saldo awal/ Beginning balance

HARGA PEROLEHAN: Tanah Bangunan, jalan dan jembatan Instalasi air dan listrik Mesin dan peralatan Inventaris Kendaraan bermotor, helikopter dan peralatannya Aset dalam penyelesaian

AKUMULASI PENYUSUTAN: Bangunan, jalan dan jembatan

307,191

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

1,027

Reklasifikasi/ Reclassifications

-

1,164,693

-

-

37,731

-

-

Saldo akhir/ Ending balance

78,598

308,218 1,243,291

-

37,731

7,676,593 462,722

117 12,018

-

388,909 69,625

8,065,619 544,365

495,600 10,144,530

63,344 76,506

(27,153) (27,153)

15,352 552,484

547,143 10,746,367

868,907 11,013,437

895,267 971,773

(27,153)

(552,484) -

1,211,690 11,958,057

(331,039)

(41,221)

-

-

(372,260)

Instalasi air dan listrik

(23,461)

(1,272)

-

-

(24,733)

Mesin dan peralatan Inventaris Kendaraan bermotor, helikopter dan peralatannya

(3,317,816) (380,304)

(428,779) (37,183)

-

-

(3,746,595) (417,487)

(352,723) (4,405,343)

(35,698) (544,153)

-

(361,792) (4,922,867)

NILAI BUKU

26,629 26,629

6,608,094

7,035,190

PT Gudang Garam Tbk

ACQUISITION COST: Land Buildings, roads and bridges Water and electrical installations Machinery and equipment Furniture and fixtures Motor vehicles, helicopters and related equipment Assets under construction

ACCUMULATED DEPRECIATION: Buildings, roads and bridges Water and electrical installations Machinery and equipment Furniture and fixtures Motor vehicles, helicopters and related equipment

NET BOOK VALUE

20

2008 Saldo awal/ Beginning balance

HARGA PEROLEHAN: Tanah Bangunan, jalan dan jembatan

310,326

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

3,129

-

974,002

-

(2,923)

Instalasi air dan listrik

37,731

-

-

Mesin dan peralatan Inventaris Kendaraan bermotor, helikopter dan peralatannya

7,597,093 406,462

1,223 202

(109) (29)

401,339 9,726,953

163 4,717

374,694 10,101,647

596,259 600,976

Aset dalam penyelesaian

AKUMULASI PENYUSUTAN: Bangunan, jalan dan jembatan Instalasi air dan listrik Mesin dan peralatan Inventaris Kendaraan bermotor, helikopter dan peralatannya

NILAI BUKU

Reklasifikasi/ Reclassifications

(289,553)

(32,640)

(21,764)

(1,272)

(2,759,702) (333,651)

(420,241) (34,429)

(285,999) (3,690,669)

(35,079) (523,661)

Saldo akhir/ Ending balance

-

313,455

6,708

977,787 -

37,731

31,124

7,598,207 437,759

(28,807) (31,868)

80,142 117,974

452,837 9,817,776

(31,868)

(117,974) -

2,923

852,979 10,670,755

-

(319,270)

-

(23,036)

109 17

-

(3,179,834) (368,063)

22,588 25,637

-

(298,490) (4,188,693)

-

6,410,978

6,482,062

Assets under construction

ACCUMULATED DEPRECIATION: Buildings, roads and bridges W ater and electrical installations Machinery and equipment Furniture and fixtures Motor vehicles, helicopters and related equipment

NET BOOK VALUE

Assets under construction consist of:

Aset dalam penyelesaian terdiri dari: 2009 Bangunan, jalan dan jembatan Mesin dan peralatan Inventaris Kendaraan bermotor dan peralatannya

61,719 1,133,041 15,755 1,175 1,211,690

Persentase penyelesaian

20% - 98%

2009 Penyusutan dibebankan pada: Beban produksi Beban penjualan Beban umum dan administrasi

ACQUISITION COST: Land Buildings, roads and bridges Water and electrical installations Machinery and equipment Furniture and fixtures Motor vehicles, helicopters and related equipment

486,136 18,163 39,854 544,153

2008 249,128 528,097 27,136 48,618 852,979

Buildings, roads and bridges Machinery and equipment Furniture and fixtures Motor vehicles and related equipment

30% - 98%

Percentage of completion

2008

474,823 10,924 37,914 523,661

Depreciation expense was charged to: Production costs Selling expenses General and administrative expenses

Lihat Catatan 2g untuk nilai revaluasi.

See Note 2g for revaluation.

Per 30 September 2009, sebagian tanah dan bangunan Perseroan dengan nilai buku Rp 21.014 juta dijaminkan untuk pinjaman jangka pendek dari Bank BNI (Catatan 14).

As of 30 September 2009, part of the Company’s land and buildings at book value of Rp 21,014 million are pledged as collateral for the short-term loan from Bank BNI (Note 14).

PT Gudang Garam Tbk

21

Per 30 September 2009, seluruh aset tetap (diluar tanah serta bangunan dan kendaraan tertentu) dengan nilai buku sebesar Rp 6.715.739 juta diasuransikan terhadap resiko kebakaran, pencurian, penjarahan dan huru hara, bencana alam dan kecelakaan dengan jumlah pertanggungan sebesar Rp 8.105.356 juta. Manajemen berkeyakinan bahwa jumlah pertanggungan asuransi ini memadai.

As of 30 September 2009, all fixed assets (excluding land, certain buildings and vehicles) at a total net book value of Rp 6,715,739 million, were insured against the risk of fire, theft, civil commotion damage and riots, natural disaster and accident for a total coverage of Rp 8,105,356 million. Management believes that the total insurance coverage is adequate.

Dalam bulan Januari – September 2009 dan 2008, Perseroan dan anak perusahaan telah melakukan penjualan aset tetap sebagai berikut:

In January – September 2009 and 2008, the Company and subsidiaries sold certain fixed assets as follows:

2009 Nilai buku Hasil penjualan bersih Laba penjualan aset tetap

2008

(524) 15,383 14,859

(6,219) 9,489 3,270

13. OTHER NON-CURRENT ASSETS

13. ASET TIDAK LANCAR LAIN-LAIN 2009 Uang muka pembelian aset tetap Uang jaminan Biaya dibayar di muka, bagian jangka panjang Lainnya

2008

242,560 1,705 105,982 269,542 619,789

266,908 1,647 8,494 160,624 437,673

2009

2008

Perseroan memperoleh pinjaman jangka pendek dalam mata uang rupiah dari bank-bank berikut ini:

Tingkat bunga per tahun: Rupiah US dollar

Advances for the purchase of fixed assets Guarantee deposits Prepaid expenses, long-term portion Others

14. SHORT-TERM LOANS

14. PINJAMAN JANGKA PENDEK

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk The Royal Bank of Scotland PT Bank Central Asia Tbk PT Bank DBS Indonesia The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT ANZ Panin Bank Citibank N.A. PT Bank BNP Paribas Standard Chartered Bank, Indonesia Deutsche Bank AG PT Bank Rabobank International Indonesia PT Bank Mega Tbk

Net book value Net proceeds Gain on sale of fixed assets

The Company obtained short-term loans in rupiah currency from the following banks:

1,032,620 744,988 500,000 550,000 100,000 650,000 250,000 206,030

337,428 750,000 1,283,787 800,000 524,800 500,000 150,000 -

4,033,638

587,860 450,000 400,000 150,000 50,000 49,885 6,033,760

10%-16.36% -

8.25%-16% 5.7%

-

Seluruh pinjaman jangka pendek di atas merupakan penggunaan fasilitas pinjaman jangka pendek yang dapat diperpanjang (“revolving”).

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk The Royal Bank of Scotland PT Bank Central Asia Tbk PT Bank DBS Indonesia The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT ANZ Panin Bank Citibank N.A. PT Bank BNP Paribas Standard Chartered Bank, Indonesia Deutsche Bank AG PT Bank Rabobank International Indonesia PT Bank Mega Tbk

Annual interest rates: Rupiah US dollar

The above outstanding short-term loans represent several drawdowns of short-term revolving credit facilities.

PT Gudang Garam Tbk

22

Pada akhir September 2009, pinjaman jangka pendek dari PT Bank Negara Indonesia Tbk dijamin dengan sebagian tanah dan bangunan Perseroan dengan nilai buku Rp 21.014 juta.

At the end of September 2009, short-term loan from PT Bank Negara Indonesia Tbk is guaranteed by part of Company’s land and buildings with net book value of Rp 21,014 million.

Perjanjian pinjaman jangka pendek yang diperoleh Perseroan mencantumkan beberapa pembatasan, antara lain sehubungan dengan ketaatan rasio keuangan dan persyaratan administrasi yang telah ditentukan.

The short-term loan agreements entered into by the Company include certain restrictions, among other things, on compliance with determined financial ratios and administrative requirements.

Informasi mengenai tanggal jatuh tempo dari pinjaman jangka pendek per 30 September 2009 adalah sebagai berikut:

Information relating to due date of outstanding short-term loans as of 30 September 2009 is as follows:

Kreditur / Lenders

Jatuh tempo / Due dates

PT Bank Central Asia Tbk

8 Maret/March 2010

The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited

26 Nopember/November dan/and 4 Desember/December 2009

PT Bank Internasional Indonesia Tbk

28 Desember/December 2009

PT Bank DBS Indonesia

25 Nopember/November dan/and 4 Desember/December 2009

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

27 Oktober/October 2009, 11 dan/and 18 Januari/January, 27 September 2010

PT Bank CIMB Niaga Tbk

23 Oktober/October dan/and 17 Desember/December 2009

PT ANZ Panin Bank

16 Oktober/October dan/and 13 Nopember/November 2009

Citibank N.A.

24 Juli/July 2010

15. TRADE PAYABLES

15. HUTANG USAHA

Hutang usaha terutama baku/pembantu.

berasal

dari

pembelian

bahan 2009

Hutang usaha pada pihak ketiga Hutang usaha pada pihak yang mempunyai hubungan istimewa (perusahaan afiliasi): PT Surya Zig Zag PT Trias Sentosa PT Taman Sriwedari PT Primabox Adiperkasa PT Halim Wonowidjojo

Umur hutang usaha adalah sebagai berikut: 1 - 30 hari 31 - 60 hari 61 - 90 hari Lebih dari 90 hari


180,336

Trade payables are mainly originated from purchase of raw/supplementary materials. 2008 176,099

9,754 6,389 1,919 447 456 18,965

11,331 3,266 3,047 725 19 18,388

199,301

194,487

164,440 30,678 3,049 1,134 199,301

181,257 7,461 1,695 4,074 194,487

Trade payables to third parties Trade payables to related parties (affiliated companies): PT Surya Zig Zag PT Trias Sentosa PT Taman Sriwedari PT Primabox Adiperkasa PT Halim Wonowidjojo

The aging of trade payables is as follows: 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days Over 90 days


PT Gudang Garam Tbk

23

16. TAXES PAYABLE

16. HUTANG PAJAK a. Hutang pajak terdiri dari:

a. Taxes payable consist of: 2009

PPh pasal 21 PPh pasal 22 PPh pasal 23 PPh pasal 25 PPh pasal 26 Taksiran PPh pasal 29

2008

17,166 1,714 822 105,441 50 402,411 527,604

11,448 4,113 971 52,361 88 115,131 184,112

b. Komponen beban (penghasilan) pajak adalah sebagai berikut:

b. The components of income tax expense (benefit) are as follows:

2009 Pajak kini: Perusahaan Anak Perusahaan

Pajak tangguhan: Perusahaan Anak Perusahaan

2008

1,066,123 58,602 1,124,725

11,009 (5,029) 5,980

Pengaruh perubahan peraturan pajak (Catatan 16h): Perusahaan Anak Perusahaan Pengaruh tarif pajak progresif Pajak final anak perusahaan Beban pajak

2008

3,628,403 124,074 3,752,477 28% 1,050,694 83,739 (2,360) 81,379

2,185,416 34,551 (10,060) 2,209,907 30% 662,972

-

4 4 (35) 2,152 680,887

Consolidated accounting profit before tax Eliminations Profit subject to final tax Enacted maximum marginal tax rate Tax effect of permanent differences: Company Subsidiaries

15,640 154 15,794

(1,321) (47) (1,368) -

1,130,705

Deferred: Company Subsidiaries

c. The reconciliation between the consolidated accounting profit before tax multiplied by the maximum marginal tax rate and income tax expense is as follows:

2009

Efek pajak dari perbedaan permanen: Perusahaan Anak Perusahaan

19,536 (5,976) 13,560 680,887

c. Rekonsiliasi antara laba akuntansi konsolidasi sebelum pajak dikalikan tarif pajak maksimum yang berlaku dengan beban pajak adalah sebagai berikut:

Tarif pajak maksimum yang berlaku

Current: Company Subsidiaries

647,298 20,029 667,327

1,130,705

Laba akuntansi konsolidasi sebelum pajak Eliminasi Laba yang terkena pajak final

Income Tax article 21 Income Tax article 22 Income Tax article 23 Income Tax article 25 Income Tax article 26 Estimated Income Tax article 29

Effect of change in tax regulation (Note 16h): Company Subsidiaries Effect of graduated tax rates Final tax of subsidiary Income tax expense

d. Pajak penghasilan badan dihitung untuk setiap perusahaan sebagai suatu badan hukum yang terpisah (laporan keuangan konsolidasi tidak dapat digunakan dalam perhitungan pajak penghasilan badan).

d. Corporate income tax is computed for each individual company as a separate legal entity (consolidated financial statements are not applicable for computing corporate income tax).

Rekonsiliasi antara laba akuntansi konsolidasi sebelum pajak dengan laba kena pajak Perseroan adalah sebagai berikut:

The reconciliation between consolidated accounting profit before tax and the Company’s taxable profit is as follows:

PT Gudang Garam Tbk

24

2009 Laba akuntansi konsolidasi sebelum pajak Eliminasi Sebelum eliminasi Laba sebelum pajak anak perusahaan Laba akuntansi sebelum pajak Perusahaan Perbedaan permanen: Biaya promosi Rokok karyawan Sumbangan Penyusutan aset yang tidak boleh dikurangkan Eliminasi laba antar perusahaan dalam persediaan Bagian laba anak perusahaan Pendapatan bunga dan sewa Lainnya Jumlah perbedaan permanen Perbedaan temporer: Kewajiban imbalan pasca-kerja Laba penjualan aset tetap Penyusutan aset tetap Jumlah perbedaan temporer Laba kena pajak

3,628,403 124,074 3,752,477 (199,926) 3,552,551

252,637 (124,074) (76,395) 2,105 299,067

(23,244) (3,515) 2,462 52,134

46,984 (2,157) (88,863) (44,036)

65,652 (2,973) (127,798) (65,119)

Temporary differences: Obligation for post-employment benefits Gain on sale of fixed assets Depreciation of fixed assets Total temporary differences

3,570

3,474

3,807,582

3,807,582 209,282 4,016,864

e. Perhitungan beban pajak kini dan hutang pajak adalah sebagai berikut: 2009

Beban pajak kini, dengan tarif pajak yang berlaku Pajak dibayar dimuka: PPh pasal 22 PPh pasal 23 PPh pasal 25

2,157,720

2008 2,157,720 59,632 2,217,352

Company Subsidiaries

e. The calculation of current tax expense and payable is as follows: 2008

3,807,582

2,157,720

1,066,123

647,298 (42,696) (49) (489,957)

358,491

114,596

209,282

59,632

Beban pajak kini, dengan tarif pajak yang berlaku Pajak dibayar dimuka: PPh pasal 22 PPh pasal 23 PPh pasal 25

58,602

17,877

(9,305) (16) (5,361)

(16,590) (62) (690)

Taksiran Hutang PPh pasal 29

43,920

Anak perusahaan : Laba kena pajak

Taxable profit

The taxable profit (loss on income tax basis) of company and subsidiaries is as follows :

(44,002) (76) (663,554)

Taksiran Hutang PPh pasal 29

Consolidated accounting profit before tax Eliminations Before eliminations Subsidiaries' income before tax Company's accounting profit before tax Permanent differences: Promotion expenses Cigarettes for employees Donations Depreciation of certain fixed assets, which is non-deductible Elimination of intercompany profits in inventory Shares in profit of subsidiaries Interest and rental income Others Total permanent differences

44,757 17,036 11,164

2009

Perusahaan : Laba kena pajak

2,185,416 34,551 2,219,967 (49,262) 2,170,705

231,729 1,819 7,676

Laba kena pajak (rugi fiskal) perusahaan dan anak perusahaan adalah sebagai berikut:

Perusahaan Anak Perusahaan

2008

PT Gudang Garam Tbk

535

Company : Taxable profit Current tax expense, enacted tax rates Prepaid taxes: Income Tax article 22 Income Tax article 23 Income Tax article 25 Estimated Income Tax article 29 payable Subsidiaries : Taxable profit Current tax expense, enacted tax rates Prepaid taxes: Income Tax article 22 Income Tax article 23 Income Tax article 25 Estimated Income Tax article 29 payable

25

2009 Jumlah: Laba kena pajak Beban pajak kini, dengan tarif pajak yang berlaku Pajak dibayar dimuka: PPh pasal 22 PPh pasal 23 PPh pasal 25 Taksiran Hutang PPh pasal 29

2008

4,016,864

2,217,352

1,124,725

665,175

(53,307) (92) (668,915)

(59,286) (111) (490,647)

402,411

115,131

f. Perbedaan temporer yang membentuk bagian signifikan dari aset dan kewajiban pajak tangguhan per 30 September 2009 dan 2008, adalah sebagai berikut: 2009 Aset pajak tangguhan, bersih: Anak perusahaan Kewajiban pajak tangguhan, bersih: Perusahaan Kewajiban imbalan pasca-kerja Aset tetap Anak Perusahaan Jumlah kewajiban pajak tangguhan, bersih

Total: Taxable profit Current tax expense, enacted tax rates Prepaid taxes: Income Tax article 22 Income Tax article 23 Income Tax article 25 Estimated Income Tax article 29 payable

f. The items that give rise to significant portions of the deferred tax assets and liabilities as of 30 September 2009 and 2008 are as follows: 2008

667

127,557 (486,420) (358,863) (44,530) (403,393)

g. Sesuai peraturan perpajakan di Indonesia, Perseroan dan anak perusahaan melaporkan / menyetorkan pajakpajaknya berdasarkan sistem self-assessment. Fiskus dapat menetapkan / mengubah pajak-pajak tersebut dalam batas waktu yang ditentukan sesuai dengan ketentuan yang berlaku.

h. Tanggal 23 September 2008, Presiden Republik Indonesia mengesahkan Undang-Undang Pajak Penghasilan No.36/2008 yang merupakan amandemen dari UndangUndang Pajak Penghasilan No.7/1983. Perubahan signifikan yang diatur dalam amandemen tersebut adalah perubahan tarif pajak penghasilan perusahaan menjadi tarif tunggal, yaitu 28% untuk tahun fiskal 2009 dan 25% untuk tahun fiskal 2010 dan seterusnya.

-

132,316 (556,092) (423,776) (60,145) (483,921)

Deferred tax assets, net: Subsidiaries Deferred tax liabilities, net: Company Obligation for post-employment benefits Fixed assets Subsidiaries Total deferred tax liabilities, net

g. Under the taxation laws of Indonesia, the Company and subsidiaries submit tax returns on the basis of selfassessment. The tax authorities may assess or amend taxes within the statute of limitations, under prevailing regulations. h. On 23 September 2008, the President of Republic of Indonesia approved the Income Tax Law No.36/2008 which is the amendment of the Income Tax Law No.7/1983. The significant change stipulated in the amendment is changing of corporate income tax rate to a single rate, i.e. 28% for fiscal year 2009 and 25% for fiscal year 2010 and onwards.

Sampai 31 Desember 2008, seluruh pendapatan anak perusahaan PT Surya Madistrindo, yang bergerak dibidang distribusi rokok, dikenakan pajak final atas penghasilan berdasarkan Surat Keputusan Direktur Jenderal Pajak. Pada tanggal 31 Desember 2008, Direktorat Jenderal Pajak mengesahkan peraturan No. PER-52/PJ/2008 tentang perubahan pajak penghasilan perusahaan untuk distributor industri rokok. Dengan adanya perubahan tersebut, pajak penghasilan final diubah menjadi tidak final. Peraturan baru ini berlaku efektif untuk tahun berakhir setelah 31 Desember 2008.

Through 31 December 2008, all revenues of the subsidiary PT Surya Madistrindo, which is engaged in the distribution of cigarettes were subject to final income tax, in accordance with the prevailing decree of the Director General of Taxation. On 31 December 2008, the Directorate General of Taxation has approved the rule No. PER-52/PJ/2008 with respect to the change of corporate income tax for the distributor of cigarette industry. Under this amended rule, the final income tax is changed to non final. The new rule is effective for financial year ending after 31 December 2008.

Aset dan kewajiban pajak tangguhan per 30 September 2009 telah dihitung dengan memperhitungkan perubahanperubahan peraturan pajak di atas.

Deferred tax assets and liabilities as of 30 September 2009 have been calculated by taking into account the abovementioned changes in tax regulations.

PT Gudang Garam Tbk

26

17. EXCISE DUTY AND VAT PAYABLES

17. HUTANG CUKAI DAN PPN ROKOK 2009 Pita cukai PPN rokok

2,534,159 500,430 3,034,589

2008 2,203,413 503,041 2,706,454

18. ACCRUED EXPENSES

18. BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR 2009 Beban pemasaran Beban bunga Lain-lain

31,611 29,051 40,374 101,036

2008 10,328 59,605 13,084 83,017

Marketing expenses Interest expense Miscellaneous



19. OTHER CURRENT LIABILITIES

19. KEWAJIBAN LANCAR LAIN-LAIN 2009 Hutang pembelian aset tetap Lainnya

Excise duty ribbons VAT on cigarettes

68,851 133,423 202,274

2008 9,407 39,208 48,615

Payables for the purchase of fixed assets Others


Lihat Catatan 31 untuk rincian saldo dalam valuta asing. 20. KEWAJIBAN IMBALAN PASCA-KERJA

20. OBLIGATION FOR POST-EMPLOYMENT BENEFITS

Sesuai dengan Undang-Undang Republik Indonesia No.13/2003 tentang Ketenagakerjaan, Perseroan dan anak perusahaan wajib memberikan imbalan pasca-kerja kepada karyawannya pada saat pemutusan hubungan kerja atau pada saat karyawan pensiun. Imbalan pasca-kerja ini diberikan berdasarkan masa kerja dan kompensasi karyawan pada saat pemutusan hubungan kerja atau pensiun.

In accordance with Law of the Republic of Indonesia No.13/2003 relating to labor regulations, the Company and subsidiaries are required to provide post-employment benefits to their employees when their employment is terminated or when they retire. These benefits are primarily based on years of service and the employees’ compensation at termination or retirement.

Perhitungan atas kewajiban imbalan pasca-kerja per 30 September 2009 dan 2008 dilakukan oleh PT Watson Wyatt Purbajaga, sebagai aktuaris independen dengan asumsi utama sebagai berikut:

Calculation of obligation for post-employment benefits as of 30 September 2009 and 2008 are performed by PT Watson Wyatt Purbajaga as the independent actuary with main assumptions as follows:

2009 Tingkat diskonto per tahun Tingkat kenaikan kompensasi per tahun

12.00% 9.00%

Tabel berikut menyajikan kewajiban imbalan pasca-kerja yang tercatat di neraca konsolidasi, mutasi kewajiban imbalan pascakerja dan beban yang diakui dalam laporan laba rugi konsolidasi periode yang berakhir 30 September 2009 dan 2008:

2008 10.25% 8.00%

Discount rate per annum Future compensation increases per annum

The following table summarizes the obligation for postemployment benefits as reflected in the consolidated balance sheets, movement in the obligation during the month, and expense recognized in the consolidated statements of income for the period ended 30 September 2009 and 2008:

PT Gudang Garam Tbk

27

2009 Nilai kini kewajiban bersih imbalan pasca-kerja Kerugian aktuaria dan beban jasa lalu yang belum diakui, non-vested Kewajiban imbalan pasca-kerja

Kewajiban imbalan pasca-kerja, awal tahun Beban imbalan pasca-kerja selama tahun berjalan Imbalan pasca-kerja yang dibayar selama tahun berjalan Kewajiban imbalan pasca-kerja, akhir bulan September

Beban jasa kini Beban bunga Amortisasi beban jasa lalu

2008

698,909

738,963

(162,692) 536,217

(276,012) 462,951

485,966

394,741

99,453

94,050

(49,202)

(25,840)

536,217

462,951

27,189 57,285 14,979 99,453

27,695 51,238 15,117 94,050

Present value of net obligation for post-employment benefits Unrecognized actuarial losses and past service cost, non-vested Obligation for post-employment benefits

Obligation for post-employment benefits, beginning of year Post-employment benefits expense recognized during the year Actual post-employment benefits paid during the year Obligation for post-employment benefits, end of September

Current service costs Interest on obligation Amortization of past service cost

21. SHARE CAPITAL

21. MODAL SAHAM Modal dasar: Jumlah saham Nilai nominal per saham (dalam rupiah penuh) Jumlah nominal Modal ditempatkan dan disetor penuh : Jumlah saham Jumlah nominal

1,924,088,000 saham/shares Rp 962,044 juta/million

Susunan pemegang saham Perseroan per 30 September 2009 dan 2008 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s shareholders as of 30 September 2009 and 2008 is as follows:

2009 Pemegang Saham

2008

Jumlah Saham/

Jumlah Nominal/

Number of Shares

Par Value

%

Jumlah Saham/

Jumlah Nominal/

Number of Shares

Par Value

Rp.juta/ million Tn. Rachman Halim Ny. Juni Setiawati Wonowidjojo Tn. Susilo Wonowidjojo PT Suryaduta Investama

Authorized capital: Number of shares Par value per share (in whole rupiah) Total par value Issued and paid-up capital : Number of shares Total par value

2,316,000,000 saham/shares Rp 500 Rp 1,158,000 juta/million

%

Shareholders

Rp.juta/ million

-

-

-

18,093,000

9,046

0.94

Mr. Rachman Halim

10,001,800

5,001

0.52

10,001,800

5,001

0.52

Mrs. Juni Setiawati Wonowidjojo

5,460,400

2,730

0.28

5,460,400

2,730

0.28

Mr. Susilo Wonowidjojo

1,285,320,000

642,660

66.80

1,285,320,000

642,660

66.80

PT Suryaduta Investama

PT Suryamitra Kusuma

120,442,700

60,221

6.26

102,349,700

51,175

5.32

PT Suryamitra Kusuma

Lainnya

502,863,100

251,432

26.14

502,863,100

251,432

26.14

Others

1,924,088,000

962,044

100.00

1,924,088,000

962,044

100.00

22. CAPITAL PAID IN EXCESS OF PAR

22. AGIO SAHAM Merupakan selisih antara harga penawaran saham Rp 10.250 (rupiah penuh) per saham dengan nilai nominal Rp 1.000 (rupiah penuh) per saham dari 57.807.800 saham yang dijual dalam masa penawaran perdana 21 Juli – 3 Agustus 1990, dimana sejumlah Rp 481.022 juta telah direklasifikasi menjadi modal saham dengan pengeluaran saham bonus dalam tahun 1996 (Catatan 1).

Represents the premium as a result of the difference between offering price of Rp 10,250 (whole rupiah) and par value of Rp 1,000 (whole rupiah) per share from 57,807,800 shares sold during the initial public offering period of 21 July – 3 August 1990, of which Rp 481,022 million has been reclassified to share capital through the issuance of bonus shares in 1996 (Note 1).

PT Gudang Garam Tbk

28

23. SALES/OPERATING REVENUE

23. PENJUALAN/PENDAPATAN USAHA 2009

2008

Merupakan penjualan/pendapatan usaha bersih (setelah dikurangi retur penjualan dan potongan penjualan): Ekspor: Sigaret kretek mesin Sigaret kretek tangan Kertas karton Lainnya

Lokal: Sigaret kretek mesin Sigaret kretek tangan Rokok klobot Kertas karton Lainnya

Jumlah: Sigaret kretek mesin Sigaret kretek tangan Rokok klobot Kertas karton Lainnya

Represent net sales/operating revenue (after deduction of sales returns and sales discounts):

1,004,504 4,211 342,719 13,562 1,364,996

899,177 4,724 396,564 16,047 1,316,512

18,747,783 2,866,830 26,117 377,208 150,932 22,168,870

18,923,068 2,539,135 25,405 338,036 436,493 22,262,137

19,752,287 2,871,041 26,117 719,927 164,494 23,533,866

19,822,245 2,543,859 25,405 734,600 452,540 23,578,649

Dalam bulan Januari – September 2009 dan 2008, Perseroan dan anak perusahaan melakukan penjualan pada pihak yang mempunyai hubungan istimewa (perusahaan afiliasi), sebagai berikut:

Jumlah / Amount 2009 PT Surya Jaya Bhakti PT Surya Bhakti Utama PT Surya Kerta Bhakti PT Panverta Cakra Kencana PT Halim Wonowidjojo PT Gandum PT Karya Niaga Bersama Lainnya

1,676,124 2,985,467 3,165 1,358 51,079 23,900 367 4,741,460

2008 10,065,133 9,363,398 991,868 2,903 779 362,379 592 20,787,052

Export: Machine-made clove cigarettes Hand-rolled clove cigarettes Paperboard Others

Domestic: Machine-made clove cigarettes Hand-rolled clove cigarettes Klobot (corn silk) clove cigarettes Paperboard Others

Total: Machine-made clove cigarettes Hand-rolled clove cigarettes Klobot (corn silk) clove cigarettes Paperboard Others

In January – September 2009 and 2008, the Company and subsidiaries engaged in sales transactions with related parties (affiliated companies), as follows:

Persentase dari total penjualan / Percentage from total sales 2009 2008 7.12% 12.69% 0.00% 0.01% 0.01% 0.22% 0.10% 0.00% 20.15%

PT Gudang Garam Tbk

42.69% 39.71% 4.21% 0.01% 0.00% 1.54% 0.00% 0.00% 88.16%

PT Surya Jaya Bhakti PT Surya Bhakti Utama PT Surya Kerta Bhakti PT Panverta Cakra Kencana PT Halim Wonowidjojo PT Gandum PT Karya Niaga Bersama Others

29

24. COST OF SALES

24. BEBAN POKOK PENJUALAN 2009 Sigaret/rokok kretek dan kertas karton: Beban produksi langsung: Bahan baku yang digunakan Upah langsung Beban produksi tak langsung Jumlah beban produksi Persediaan awal barang dalam pengolahan Persediaan akhir barang dalam pengolahan Beban pokok produksi Pita cukai dan PPN rokok

Persediaan awal barang jadi/dagangan Pembelian barang dagangan Persediaan akhir barang jadi/ dagangan Barang jadi untuk karyawan, promosi Beban pokok penjualan sigaret/rokok kretek dan kertas karton Beban pokok penjualan lain-lain

4,219,300 465,265 965,643 5,650,208

4,165,890 379,685 982,889 5,528,464

63,909 (95,416) 5,618,701 14,222,131 19,840,832

71,227 (110,704) 5,488,987 14,083,381 19,572,368

593,040 4,787 (2,287,847) (18,582) 18,132,230 178,547 18,310,777

Dalam bulan Januari – September 2009 dan 2008, Perseroan dan anak perusahaan melakukan pembelian dari pihak yang mempunyai hubungan istimewa (perusahaan afiliasi), sebagai berikut: 2009 PT Surya Zig Zag PT Trias Sentosa PT Taman Sriwedari PT Primabox Adiperkasa PT Halim Wonowidjojo Lainnya

2008

103,677 30,510 13,506 2,542 4,787 155,022

Tidak ada pembelian dari pemasok yang melebihi 10 % dari jumlah beban pokok penjualan.

570,160 (848,100) (42,232) 19,252,196 418,276 19,670,472

Beginning balance of goods in process Ending balance of goods in process Cost of goods manufactured Excise duty ribbons and VAT on cigarettes Beginning balance of finished goods/ merchandise inventories Purchase of merchandise inventories Ending balance of finished goods/ merchandise inventories Finished goods for employees, promotion Cost of sales of clove cigarettes and paperboard Cost of other sales

In January – September 2009 and 2008, the Company and subsidiaries engaged in purchase transactions with related parties (affiliated companies), as follows:

2008 103,673 30,483 14,472 2,740 86 60 151,514

PT Surya Zig Zag PT Trias Sentosa PT Taman Sriwedari PT Primabox Adiperkasa PT Halim Wonowidjojo Others

There were no purchases from suppliers exceeded 10% of total cost of sales.

25. SELLING EXPENSES

25. BEBAN PENJUALAN

2009 Kompensasi karyawan Keperluan kantor, perbaikan dan pemeliharaan Transportasi, pengangkutan, iklan, promosi dan beban pemasaran lainnya Penyusutan aset tetap Lain-lain

Clove cigarettes and paperboard: Direct production costs: Raw materials used Direct labor Indirect production costs Total production costs

2008

82,921 38,984

17,066 66,246

504,921 18,163 13,140 658,129

601,029 10,924 2,632 697,897

PT Gudang Garam Tbk

Employees' compensation Office supplies, repairs and maintenance Transportation, freight, advertising, promotion and other marketing expenses Depreciation of fixed assets Miscellaneous

30

26. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

26. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 2009 Kompensasi karyawan Listrik dan air Penyusutan aset tetap Asuransi Perbaikan dan pemeliharaan Sumbangan, jamuan tamu/atensi relasi, Pajak Bumi dan Bangunan Perjalanan dinas, akomodasi Keperluan kantor, komunikasi, jasa profesional Lain-lain

2008

301,803 58,160 39,854 26,119 47,423

287,520 59,940 37,914 28,583 83,012

14,733 18,062 19,778 127,712 653,644

17,226 18,304 15,071 123,525 671,095

27. EARNINGS PER SHARE

27. LABA PER SAHAM 2009 Laba usaha (dalam jutaan rupiah) Laba bersih (dalam jutaan rupiah) Jumlah rata-rata tertimbang saham beredar/ ditempatkan (dalam ribuan saham) Laba usaha per saham (dalam rupiah penuh) Laba bersih per saham (dalam rupiah penuh)

28.

Employees' compensation Utilities Depreciation of fixed assets Insurance Repairs and maintenance Donations, entertainment, Tax on Land and Building Travelling, accommodation Office supplies, communication, professional fees Miscellaneous

2008

3,911,316 2,475,419

2,539,185 1,503,871

1,924,088 2,033 1,287

1,924,088 1,320 782

Operating profit (in millions of rupiah) Net profit (in millions of rupiah) Weighted average of total outstanding/ issued shares (in thousands of share) Operating profit per share (in whole rupiah) Net profit per share (in whole rupiah)

28. CASH DIVIDENS

DIVIDEN KAS

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan tanggal 20 Juni 2009 (risalah dibuat oleh notaris Siti Nurul Yuliani, SH) memutuskan untuk membagikan dividen kas sejumlah Rp 673.431 juta [Rp 350 (rupiah penuh) per saham].

The Annual General Shareholders’ Meeting of the Company on 20 June 2009 (minutes prepared by notary public Siti Nurul Yuliani, SH) resolved to declare cash dividends in the amount of Rp 673,431 million [Rp 350 (whole rupiah) per share].

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan tanggal 21 Juni 2008 (risalah dibuat oleh notaris Dyah Ambarwaty Setyoso, SH) memutuskan untuk membagikan dividen kas sejumlah Rp 481.022 juta [Rp 250 (rupiah penuh) per saham].

The Annual General Shareholders’ Meeting of the Company on 21 June 2008 (minutes prepared by notary public Dyah Ambarwaty Setyoso, SH) resolved to declare cash dividends in the amount of Rp 481,022 million [Rp 250 (whole rupiah) per share].

29.

29. APPROPRIATED RETAINED EARNINGS

SALDO LABA DICADANGKAN

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan tanggal 21 Juni 2008 (risalah dibuat oleh notaris Dyah Ambarwaty Setyoso, SH, dengan akte No.73) memutuskan untuk membentuk cadangan wajib sebesar Rp 200 milyar.

The Annual General Shareholders’ Meeting of the Company on 21 June 2008 (minutes prepared by notary public Dyah Ambarwaty Setyoso, SH, by deed No.73) resolved to set up a statutory reserve amounting to Rp 200 billion.

PT Gudang Garam Tbk

31

30. RELATED PARTY TRANSACTIONS

30. TRANSAKSI HUBUNGAN ISTIMEWA Ikhtisar transaksi dan saldo yang signifikan dengan pihakpihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah sebagai berikut: 2009 Jumlah/ Amount Penjualan (Catatan 23) Pembelian barang (Catatan 24) Saldo piutang usaha (Catatan 4) Saldo piutang hubungan istimewa (Catatan 9) Saldo hutang usaha (Catatan 15)

4,741,460 155,022 48,742 18,965

Summary of significant transactions and balances with related parties is as follows:

2008 Jumlah/ Amount

%

%

20.15% 2.83% 6.29%

20,787,052 151,514 3,113,959

88.16% 2.36% 94.14%

9.52%

84,100 18,388

100% 9.45%

Sales (Note 23) Purchases of inventories (Note 24) Balance of trade receivables (Note 4) Balance of receivables from related parties (Note 9) Balance of trade payables (Note 15)

Semua transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa tersebut dilakukan dengan persyaratan dan kondisi yang wajar (arm’s length).

All transactions with these related parties are conducted on an arm’s length basis.

31. ASET DAN KEWAJIBAN DALAM VALUTA ASING

31. ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

Saldo aset dan kewajiban moneter dalam valuta asing adalah sebagai berikut :

The balances of monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are as follows:

2009 Valuta asing/ Foreign currencies

2008 Dalam jutaan rupiah/ In millions of rupiah

Valuta asing/ Foreign currencies

Dalam jutaan rupiah/ In millions of rupiah

ASET Kas dan setara kas

ASSETS USD 23,739,569 EUR 63,766 Lainnya/ 209 Others*

229,823 903

Piutang usaha

USD

13,300,590

128,763

USD

10,251,982

96,143

Trade receivables

Piutang lain-lain

USD

4,273

41

USD

4,273

40

Other receivables

166,937

Total assets

Jumlah aset

2

USD EUR Lainnya/ Others*

7,516,246 19,451 -

359,532

70,487 267 -

KEWAJIBAN Hutang usaha

LIABILITIES USD EUR Lainnya/ Others*

Beban masih harus dibayar

USD

Kewajiban lancar lain-lain


Jumlah kewajiban

Cash and cash equivalents

7,406,466 984,057

71,702 13,933

79,991

774

117,665

1,139

43,339 4,789,650

420 67,814

-

155,782


8,261,122 167,302 -

USD


77,473 2,301

Trade payables

-

96,238

903

Accrued expenses

49,137 324,980

461 4,469

Other current liabilities

195,884

1,837 87,444

PT Gudang Garam Tbk

Total liabilities

32

2009 Valuta asing/ Foreign currencies

2008 Dalam jutaan rupiah/ In millions of rupiah

Aset melebihi kewajiban dalam valuta asing, bersih

Valuta asing/ Foreign currencies

203,750

79,493

Excess of assets over liabilities denominated in foreign currencies, net

* Assets and liabilities denominated in other foreign currencies are presented in USD equivalents using the exchange rates prevailing at balance sheets date.

* Aset dan kewajiban dalam valuta asing lainnya disajikan dalam jumlah yang setara dengan USD dengan menggunakan kurs pada tanggal neraca.

32.

Dalam jutaan rupiah/ In millions of rupiah

32. SEGMENT INFORMATION

INFORMASI SEGMEN

Menurut segmen usaha

By business segment 2009 Rokok / Cigarettes

Penjualan / pendapatan usaha Beban pokok penjualan Laba kotor Beban usaha Laba (rugi) usaha (Beban) penghasilan lain-lain Laba sebelum pajak penghasilan Beban pajak Laba sebelum hak minoritas Hak minoritas atas laba bersih anak perusahaan Laba bersih

Aset Kewajiban Perolehan aset tetap Beban penyusutan dan amortisasi

Kertas karton / Paperboard

24,140,754 (19,066,100) 5,074,654 (1,110,264) 3,964,390

987,773 (843,113) 144,660 (51,842) 92,818

(411,839)

(2,519)

3,552,551 (1,077,132)

90,299 (23,890)

2,475,419

2,475,419

Perdagangan / Trading

16,449,422 (16,193,010) 256,412 (149,657) 106,755 2,533

Lain-lain / Others

Eliminasi / Eliminations

(10) (10)

Jumlah / Total

(18,044,083) 17,791,446 (252,637) (252,637)

23,533,866 (18,310,777) 5,223,089 (1,311,773) 3,911,316

349

128,563

(282,913)

109,288 (29,683)

339 -

(124,074) -

3,628,403 (1,130,705)

66,409

79,605

339

(124,074)

2,497,698

66,409

(22,279) 57,326

339

(124,074)

(22,279) 2,475,419

26,058,845 8,737,591 895,099

1,114,575 186,340 7,851

2,688,429 2,463,261 68,823

259,671 -

(3,689,129) (2,349,140) -

26,432,391 9,038,052 971,773

516,753

20,792

6,840

-

-

544,385

PT Gudang Garam Tbk

Sales / operating revenue Cost of sales Gross profit Operating expenses Operating profit (loss) Other (expenses) income Profit before tax Income tax expense Profit before minority interest Minority interest in subsidiaries' net profit Net profit

Assets Liabilities Capital expenditures Depreciation and amortization

33

Menurut segmen geografis

By geographic segment Lokal / Domestic

Penjualan / pendapatan usaha: Rokok Kertas karton Perdagangan

2009 Ekspor / Export

5,342,240 377,208 16,449,422 22,168,870

Jumlah / Total

1,022,277 342,719 1,364,996

6,364,517 719,927 16,449,422 23,533,866

Sales / operating revenue: Cigarettes Paperboard Trading

Aset Rokok Kertas karton Perdagangan Lain-lain

Perolehan aset tetap Rokok Kertas karton Perdagangan

22,913,953 1,077,868 2,424,858 15,712 26,432,391

-

22,913,953 1,077,868 2,424,858 15,712 26,432,391

895,099 7,851 68,823 971,773

-

895,099 7,851 68,823 971,773

Assets Cigarettes Paperboard Trading Others

Capital expenditures Cigarettes Paperboard Trading

Menurut segmen usaha

By business segment 2008 Rokok / Cigarettes

Penjualan / pendapatan usaha Beban pokok penjualan Laba kotor Beban usaha Laba (rugi) usaha (Beban) penghasilan lain-lain Laba sebelum pajak penghasilan Beban pajak Laba sebelum hak minoritas Hak minoritas atas laba bersih anak perusahaan Laba bersih

Aset Kewajiban Perolehan aset tetap Beban penyusutan dan amortisasi

Kertas karton / Paperboard

22,860,950 (19,061,724) 3,799,226 (1,298,763) 2,500,463

1,019,986 (928,049) 91,937 (51,114) 40,823

(329,758)

(1,972)

2,170,705 (666,834)

38,851 (11,901)

1,503,871

Perdagangan / Trading

1,067,210 (1,038,889) 28,321 (19,101) 9,220

Lain-lain / Others

Eliminasi / Eliminations

(1,369,497) 1,358,190 (11,307) (11,307)

23,578,649 (19,670,472) 3,908,177 (1,368,992) 2,539,185

365

(23,244)

(353,769)

10,060 (2,152)

351

(34,551) -

2,185,416 (680,887)

26,950

7,908

351

(34,551)

1,504,529

1,503,871

26,950

7,908

351

(658) (35,209)

(658) 1,503,871

25,151,561 10,008,916 589,238

1,088,762 241,050 11,725

211,955 133,014 13

99,597 84,100 -

(1,205,330) (269,763) -

25,346,545 10,197,317 600,976

496,744

22,276

4,873

-

-

523,893

840

(14) (14)

Jumlah / Total

-

PT Gudang Garam Tbk

Sales / operating revenue Cost of sales Gross profit Operating expenses Operating profit (loss) Other (expenses) income Profit before tax Income tax expense Profit before minority interest Minority interest in subsidiaries' net profit Net profit

Assets Liabilities Capital expenditures Depreciation and amortization

34

Menurut segmen geografis

By geographic segment Lokal / Domestic

Penjualan / pendapatan usaha: Rokok Kertas karton Perdagangan

2008 Ekspor / Export

20,856,891 338,036 1,067,210 22,262,137

919,948 396,564 1,316,512

Jumlah / Total 21,776,839 734,600 1,067,210 23,578,649

Aset Rokok Kertas karton Perdagangan Lain-lain

Perolehan aset tetap Rokok Kertas karton Perdagangan

33.

24,004,805 1,058,347 183,796 99,597 25,346,545

-

24,004,805 1,058,347 183,796 99,597 25,346,545

589,238 11,725 13 600,976

-

589,238 11,725 13 600,976

Sales / operating revenue: Cigarettes Paperboard Trading

Assets Cigarettes Paperboard Trading Others

Capital expenditures Cigarettes Paperboard Trading

33. COMMITMENTS

IKATAN

Pada akhir September 2009, Perseroan dan anak perusahaan mempunyai ikatan-ikatan sehubungan dengan pembelian impor/lokal atas persediaan, jumlah seluruhnya ekuivalen Rp 428.020 juta.

At the end of September 2009, the Company and subsidiaries had various import/local purchase commitments for inventories with a total value of equivalent Rp 428,020 million.

Pada akhir September 2009, Perseroan mempunyai ikatan sehubungan dengan pembelian impor/lokal aset tetap, jumlah seluruhnya ekuivalen Rp 940.781 juta.

At the end of September 2009, the Company had various import/local purchase commitments for fixed assets with a total value of equivalent Rp 940,781 million.

Pada akhir September 2009, Perseroan bersama anak perusahaan PT Surya Pamenang memiliki fasilitas pinjaman jangka pendek, Letter of Credit dan jaminan bank gabungan dari Deutsche Bank AG yang belum dipakai sejumlah Rp 209.497 juta. Fasilitas gabungan ini dijamin dengan corporate guarantee dari Perseroan senilai USD 20.000.000.

At the end of September 2009, the Company and subsidiary PT Surya Pamenang have unused joint short-term loan, Letter of Credit and bank guarantee facility from Deutsche Bank AG amounting to Rp 209,497 million. The joint facility is secured by corporate guarantee from the Company amounting to USD 20,000,000.

Pada akhir September 2009, pada Perseroan terdapat fasilitas pinjaman jangka pendek yang dapat diperpanjang (“revolving”) yang belum terpakai dari ANZ Panin Bank, The Royal Bank of Scotland, Bank BII, Bank BNI, Bank DBS, Bank Central Asia, Bank CIMB Niaga, Citibank N.A., Deutsche Bank AG, Standard Chartered Bank, The Bank of Tokyo - Mitsubishi , Ltd. dan HSBC yang seluruhnya berjumlah Rp 5.450.000 juta.

At the end of September 2009, the Company has unused revolving credit facilities from ANZ Panin Bank, The Royal Bank of Scotland, Bank BII, Bank BNI, Bank DBS, Bank Central Asia, Bank CIMB Niaga, Citibank N.A., Deutsche Bank AG, Standard Chartered Bank, The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ, Ltd. and HSBC at a total amount of Rp 5,450,000 million.

Pada akhir September 2009, pada Perseroan terdapat fasilitas Letter of Credit yang belum terpakai dari The Royal Bank of Scotland, Citibank N.A., Standard Chartered Bank dan HSBC yang seluruhnya berjumlah USD 58.549.511.

At the end of September 2009, the Company has unused Letter of Credit facilities from The Royal Bank of Scotland, Citibank N.A., Standard Chartered Bank and HSBC at a total amount of USD 58,549,511.

Pada akhir September 2009, pada Perseroan juga terdapat fasilitas cerukan yang belum terpakai dari Bank BNI, Bank Central Asia, Citibank N.A. dan Bank Mega yang seluruhnya berjumlah Rp.731.332 juta.

At the end of September 2009, the Company has also unused overdraft facilities from Bank BNI, Bank Central Asia, Citibank N.A. and Bank Mega at a total amount of Rp 731,332 million.

Pada akhir September 2009, pada anak perusahaan PT Surya Pamenang terdapat fasilitas kredit yang dapat diperpanjang (“revolving”) yang belum terpakai dari Standard Chartered Bank sejumlah USD 10.000.000.

At the end of September 2009, the subsidiary PT Surya Pamenang has unused revolving credit facility from Standard Chartered Bank amounting to USD 10,000,000.

PT Gudang Garam Tbk

35

Pada akhir September 2009, pada anak perusahaan PT Surya Pamenang terdapat fasilitas Letter of Credit yang belum terpakai dari Standard Chartered Bank dan The Royal Bank of Scotland yang seluruhnya berjumlah USD 9.598.108. Fasilitas Letter of Credit dari Standard Chartered Bank dijamin dengan corporate guarantee dari Perseroan. Fasilitas Letter of Credit dari The Royal Bank of Scotland dijamin dengan corporate guarantee dari Perseroan senilai USD 5.000.000. 34.

At the end of September 2009, the subsidiary PT Surya Pamenang has unused Letter of Credit facilities from Standard Chartered Bank and The Royal Bank of Scotland at a total amount of USD 9,598,108. The Letter of Credit facility from Standard Chartered Bank is secured by corporate guarantee from the Company. The Letter of Credit facility from The Royal Bank of Scotland is secured by corporate guarantee from the Company amounting to USD 5,000,000. 34. RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS

REKLASIFIKASI AKUN

Akun-akun tertentu dalam laporan keuangan konsolidasi September 2008 telah direklasifikasi agar sesuai dengan penyajian laporan keuangan konsolidasi September 2009. Perbandingan antara jumlah yang dilaporkan sebelumnya dan setelah reklasifikasi adalah sebagai berikut : Dilaporkan sebelumnya/ As previously reported Hutang usaha - pihak yang mempunyai hubungan istimewa Hutang hubungan istimewa

11,870 6,518

Certain accounts in September 2008 consolidated financial statements have been reclassified to conform with the presentation of accounts in September 2009 consolidated financial statements. A comparison of the amounts as previously reported and after reclassification is as follows :

Reklasifikasi/ Reclassification

6,518 (6,518)

PT Gudang Garam Tbk

Setelah reklasifikasi/ After reclassification

18,388 -

Trade payables - related parties Payables to related parties

36

PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES

Recommend Documents