ABN AMRO Garantie Beleggen: ABN AMRO Wereld Garantie Notes Wereldwijd beleggen met een veilig gevoel
Eenvoudig beleggen in wereldwijde aandelenmarkten Gegarandeerd uw nominale inleg terug op de afloopdatum Iedere maand nieuwe instapmogelijkheden
ABN AMRO introduceert de nieuwe lijn Garantie Beleggen met de ABN AMRO Wereld Garantie Notes. Dit is beleggen met de zekerheid van hoofdsomgarantie en tegelijkertijd profiteren van stijgende aandelenkoersen. Bent u op zoek naar een belegging waar u zelf weinig omkijken naar heeft? Dan kunnen de diverse ABN AMRO Wereld Garantie Notes voor u interessant zijn. Hiermee belegt u namelijk op een eenvoudige manier en met zekerheid in belangrijke wereldwijde aandelenmarkten en profiteert u als de koersen op de afloopdatum zijn gestegen.
Belangrijke informatie Deze brochure gaat specifiek over de lijn Garantie Beleggen en de daaronder vallende ABN AMRO Wereld Garantie Notes. ABN AMRO Bank heeft diverse andere beleggingsproducten met garantie uitgegeven. De werking van deze garantieproducten wordt in deze brochure niet aangegeven. Meer informatie over deze producten is te vinden op www.abnamro.nl/beleggen of www.abnamromarkets.nl. U kunt natuurlijk ook terecht bij uw ABN AMRO adviseur of de Beleggingsadvieslijn (0900-9215).
ABN AMRO Wereld Garantie Notes.
Voordelen van de ABN AMRO Wereld Garantie Notes.
ABN AMRO Garantie Beleggen is een nieuwe lijn binnen de beleggingswereld van ABN AMRO. Binnen deze lijn kunt u beleggen in ABN AMRO Wereld Garantie Notes. Deze bieden u de mogelijkheid om eenvoudig wereldwijd in aandelen te beleggen mét de zekerheid dat u op de afloopdatum uw nominale inleg terugontvangt. Een Wereld Garantie Note (de ‘Garantie Note’) heeft een vaste looptijd, hoofdsomgarantie op de afloopdatum en een vooraf vastgestelde participatie (het percentage waarmee
E envoudig beleggen in wereldwijde aandelenmarkten;
H oofdsomgarantie op afloopdatum;
I edere maand nieuwe instapmogelijkheden; Dagelijks verhandelbaar.
u van een koersstijging profiteert). Met een Garantie Note belegt u in een mandje van (wereldwijde) aandelenindices. De indices waaruit het mandje onder andere kan bestaan zijn bijvoorbeeld de Amerikaanse S&P 500®, de Europese Dow Jones EURO STOXX 50®, de Japanse Nikkei 225, de MSCI Emerging Markets Index en de MSCI Pacific (excl. Japan) Index. Allemaal belangrijke indices die u samen een wereldwijde spreiding bieden. Een beschrijving van deze indices vindt u verderop in deze brochure. ABN AMRO zal iedere maand een nieuwe reeks Garantie Notes introduceren, waarbij de looptijd, participatie en de wegingen in het mandje kunnen variëren. Zo kunt u instappen in ABN AMRO Garantie Notes wanneer en zoals ú dat wilt en kan er altijd een Garantie Note zijn die bij uw beleggingswensen past. Voor iedere Garantie Note zal ook een apart leaflet met de kenmerken verschijnen. In figuur 1 ziet u hoe een nieuwe reeks aan Garantie Notes er mogelijk uit zou kunnen zien.
Garantie Note 1
Garantie Note 2
Looptijd Mandje Garantie Participatie
3 jaar De mogelijke samenstelling van het mandje vindt u in figuur 2 100% 90%
7 jaar De mogelijke samenstelling van het mandje vindt u in figuur 2 100% 100%
Figuur 1. Een mogelijke reeks Garantie Notes. Iedere maand wordt een nieuwe reeks Garantie Notes uitgegeven, die kunnen variëren in looptijd, participatie en de wegingen in het mandje. Hoe een Garantie Note er precies uitziet is afhankelijk van marktomstandigheden.
Hoe werkt een Garantie Note? Iedere maand zal er een reeks nieuwe Garantie Notes worden uitgegeven. Deze zullen een verschillende looptijd hebben welke, afhankelijk van de marktomstandigheden,
S&P 500®
45,0%
tussen de drie en zeven jaar zal liggen.
Dow Jones EURO STOXX 50
30,0%
Nikkei 225
10,0%
®
Een belangrijk kenmerk van een Garantie Note is de garantiewaarde. De garantie-
MSCI Emerging Markets Index
9,5%
waarde is het bedrag wat u aan het einde van de looptijd minimaal terug ontvangt.
MSCI Pacific (excl. Japan) Index
5,5%
Alle Garantie Notes worden uitgegeven met een garantiewaarde van 100% van de nominale waarde. Dit betekent dat u aan het einde van de looptijd dus minimaal de nominale waarde terugkrijgt.
Figuur 2. Voorbeeld van een mandje met fictieve wegingen van de verschillende indices. Deze wegingen kunnen per Garantie Note verschillen.
Een ander belangrijk kenmerk is de participatie. Dit is het percentage waarmee de Garantie Note profiteert van koersstijgingen van het onderliggende mandje. Aan het einde van de looptijd wordt bekeken of het mandje in waarde is gestegen. Voor hoeveel iedere index meetelt in het mandje is hierbij van belang. Door de participatie ontvangt u naast de garantiewaarde op de afloopdatum mogelijk een extra uitkering. Alle Garantie Notes worden genoteerd in euro’s. Wisselkoersveranderingen (van bijvoorbeeld de Japanse yen ten opzichte van de euro) hebben geen invloed (positief of negatief) op het rendement van de Garantie Notes in euro. Een Garantie Note keert geen coupon of dividend uit. Er zijn geen tussentijdse uitkeringen.
Wat ontvangt u op de afloopdatum? Welk bedrag u op de afloopdatum terug ontvangt is afhankelijk van de koersontwikkeling van de indices in het mandje. Aan het begin van de looptijd wordt de startwaarde van het mandje vastgesteld en deze wordt vergeleken met de eindwaarde van het mandje. De eindwaarde kan worden vastgesteld door de slotkoers op één datum te nemen of door middel van ‘middeling’. Middeling houdt in dat gedurende een bepaalde periode (bijvoorbeeld de laatste drie jaar van de looptijd) de slotkoersen van de indices op een bepaald moment (bijvoorbeeld elke maand) worden genoteerd. De eindwaarde wordt uiteindelijk berekend door het gemiddelde van al deze slotkoersen te nemen. Hoe de eindwaarde van de verschillende Garantie Notes bepaald wordt, vindt u in de aparte leaflets. De uiteindelijke uitkering van uw Garantie Note is afhankelijk van de stijging van de eindwaarde ten opzichte van de startwaarde. Als de eindwaarde van het mandje hoger is dan de startwaarde ontvangt u een extra uitkering. In dit geval wordt de totale uitkering berekend volgens deze formule: Nominale waarde + (nominale waarde x procentuele koersstijging x participatie) 3000 125
toe te lichten vindt u in de volgende paragraaf een voorbeeldberekening.
2000 1500
Een voorbeeldberekening.
1000
eindwaarde in euro’s
2500 In alle andere gevallen ontvangt u de garantiewaarde. Om de berekening van uw uitkering
100 75 50 25
500
verandering
0 van Stel, u koopt een Garantie Note met een looptijd van vijf jaar en een uitgiftekoers
100%. Alle kosten zijn reeds in deze uitgiftekoers verwerkt. De nominale inleg bedraagt 50 euro, de garantiewaarde is 100% van de nominale waarde en de participatie is 100%. Op de afloopdatum zijn de drie onderstaande scenario’s mogelijk. U ziet deze scenario’s ook weergegeven in figuur 3. Scenario 1: Het mandje is aan het einde van de looptijd met 50% in waarde gedaald. De eindwaarde is dus lager dan de startwaarde. U ontvangt dan de garantiewaarde van
- 50%
0%
50%
100%
Garantiewaarde van 100% Koersverloop Mogelijk extra rendement Figuur 3. Uitbetalingsscenario bij een voorbeeld Variant 1 met 100% hoofdsomgarantie en 100% participatie.
50 euro. Uw rendement zou in dit scenario uitkomen op 0,0%. De waarde van uw belegging kan Scenario 2: De waarde van het mandje is aan het einde van de looptijd gelijk aan de
fluctueren. In het verleden behaalde
startwaarde. Ook dan ontvangt u de garantiewaarde van 50 euro. Uw rendement is in
resultaten bieden geen garantie voor
dit scenario ook 0,0%.
de toekomst.
Scenario 3: Het mandje is aan het einde van de looptijd met 50% in waarde gestegen.
Effect van rentebewegingen.
De eindwaarde is dan hoger dan de startwaarde. U ontvangt dan de garantiewaarde van 50 euro plus een extra uitkering. In dit geval is uw totale uitkering 75 euro (= 50 + (50 x 50% x 100%)). Uw rendement zou in dit scenario uitkomen op 50,0%, oftewel 8,4% op jaarbasis. De participatie kan per Garantie Note verschillen en is afhankelijk van de marktomstandigheden op het moment van uitgifte. De participatie kan hoger of lager uitvallen dan de 100% die in de voorbeeldberekeningen gebruikt is. Wanneer de participatie in de voorbeeldberekening bijvoorbeeld 90% zou zijn, zou de uitkering in scenario 3 uitkomen op 72,50 euro. Uw rendement zou in dat geval uitkomen op 45%, oftewel 7,7% op jaarbasis. De uitkering in scenario’s 1 en 2 blijft wel hetzelfde, u ontvangt gewoon de garantiewaarde.
Wanneer u belegt in een Garantie Note is het van belang dat u begrijpt dat de koersontwikkeling van een Garantie Note mede afhankelijk is van de rente-ontwikkeling. Dit wordt verder uitgelegd in de paragraaf ‘Het koersverloop van een Garantie Note’. Figuur 4 laat zien dat de obligatiecomponent altijd zal aangroeien tot de garantiewaarde, maar dat de tussentijdse waarde-ontwikkeling van
Op de afloopdatum ontvangt u altijd in ieder geval de garantiewaarde, maar gedurende de looptijd is het koersverloop van een Garantie Note afhankelijk van een aantal variabelen. De belangrijkste variabelen zijn: de koersontwikkeling van de geselecteerde indices, de beweeglijkheid van deze indices en de rente-ontwikkeling.
rente-ontwikkeling.
waarde van de obligatiecomponent
Het koersverloop van een Garantie Note.
de obligatiecomponent afhangt van de
105
105,00
100
100,00
95
95,00
90
90,00
85
85,00
Een Garantie Note is opgebouwd uit een obligatiecomponent en een optiecomponent. De obligatiecomponent zorgt ervoor dat u op de afloopdatum altijd de garantiewaarde terug ontvangt. De optiecomponent zal op de afloopdatum zorgen voor de extra uitbetaling van een eventuele koersstijging van het onderliggende mandje van de Garantie Note. De obligatiecomponent wordt gedurende de looptijd beïnvloed door de renteontwikkeling en hierdoor zal de waarde van een Garantie Note dus ook beïnvloed worden door de rente-ontwikkeling. De invloed van een verandering van het renteniveau is hetzelfde als bij obligaties. De koers van een Garantie Note stijgt als de rente daalt. Dit geldt ook omgekeerd: wanneer de rente stijgt, daalt de koers van de Garantie Note. Er wordt hierbij vanuit gegaan dat de overige variabelen constant blijven. In figuur 4 ziet u drie voorbeelden van een mogelijke koersontwikkeling van de obligatiecomponent. Door de optiecomponent beweegt de waarde van een Garantie Note gedurende de looptijd niet één-op-één mee met een stijging van de onderliggende indices. De koersontwikkeling van een optie is namelijk niet alleen afhankelijk van de koersontwikkeling van de indices in het mandje, maar ook van de beweeglijkheid van deze indices en de resterende looptijd. Op de afloopdatum zal de optiecomponent echter zorgen voor de extra uitbetaling van een eventuele koersstijging van het onderliggende mandje zoals aangegeven in de kenmerken van de Garantie Note.
80
80,00
75
75,00
0,00 0
1
1,00
2
3
2,00
4
Waarde van de obligatiecomponent bij een dalende rente Waarde van de obligatiecomponent bij een gelijkblijvende rente Waarde van de obligatiecomponent bij een stijgende rente
Figuur 4. Voorbeeld van de ontwikkeling van de waarde van de obligatiecomponent wanneer de rente daalt, gelijkblijft of stijgt.
5
3,00
jaar
Risico’s.
De indices.
Met deze Garantie Notes kunt u uw risico beperken, al is een investering in deze producten
S&P 500® (Verenigde Staten).
niet geheel vrij van risico’s. De garantiewaarde is gekoppeld aan de nominale waarde van
De Standard & Poor’s 500® is één van
het product en niet aan de aankoopkoers. Bovendien geldt de garantiewaarde alleen op
‘s werelds meest bekende indices.
de afloopdatum. Gedurende de looptijd kan de waarde van een Garantie Note onder de
Deze Amerikaanse index bestaat uit de
garantiewaarde noteren. Het maximale verlies van uw belegging op de afloopdatum is
aandelen van de 500 grootste bedrijven
beperkt tot het verschil tussen uw aankoopkoers en de garantiewaarde. Ondanks het feit
uit de Verenigde Staten.
dat een aantal onderliggende indices in een valuta anders dan euro noteren, heeft dit geen direct effect (positief noch negatief) op de waarde van de Garantie Note in euro.
DJ EURO STOXX 50® (Europa).
U krijgt de koersstijging van de Garantie Note namelijk in euro uitbetaald. De beurskoers
De Dow Jones EURO STOXX 50® is dé
van een Garantie Note volgt gedurende de looptijd de onderliggende waarde niet één-
graadmeter voor de prestaties van de
op-één. U loopt kredietrisico op ABN AMRO Bank N.V. als uitgever van de Garantie Notes. Lees voor een uitgebreide beschrijving van de risico’s het basisprospectus en de definitieve voorwaarden van de Garantie Notes.
Europese aandelenmarkt. De index bestaat uit 50 aandelen van vooraanstaande Europese bedrijven zoals Total SA, Siemens AG en ING Groep N.V.
Kosten.
Nikkei 225 (Japan). De Nikkei 225 is de bekendste aandelen-
De kosten verschillen per Garantie Note en zullen worden vermeld in de leaflet van
index uit Japan. De index bestaat uit de
iedere Garantie Note. De emissiekosten en de jaarlijkse kosten zullen in de uitgiftekoers
aandelen van 225 Japanse bedrijven,
van de Garantie Notes worden verwerkt. Over een rechtstreekse belegging in de
waaronder de ook in Europa bekende
indices wordt mogelijk dividend uitgekeerd. Een Garantie Note keert geen dividend uit.
aandelen van Bridgestone, Canon en
Tijdens de inschrijvingsperiodes brengt ABN AMRO geen transactiekosten in rekening,
Toyota.
daarna gelden de reguliere tarieven. Een overzicht van deze tarieven vindt u op www.abnamro.nl/beleggen. Indien u uw effectenrekening niet bij ABN AMRO aanhoudt,
MSCI Pacific (excl. Japan) Index.
zijn de kosten afhankelijk van uw bank of bemiddelaar. Tot slot kunnen over een belegging
De MSCI Pacific (excl. Japan) Index
in Garantie Notes ook belastingen verschuldigd zijn die niet via ABN AMRO geïnd worden.
is een index die is samengesteld door
De fiscale behandeling daarvan is afhankelijk van de hoogte van uw belegging in Garantie
Morgan Stanley Capital International
Notes, uw overige beleggingen en uw persoonlijke situatie. Raadpleeg hiervoor de belastingdienst of uw belastingadviseur.
(‘MSCI’). De index bestaat uit aandelen van bedrijven uit bijvoorbeeld Australië, Hong Kong, Singapore en Nieuw
Verhandelbaarheid.
Zeeland. MSCI Emerging Markets Index.
Deze Garantie Notes worden genoteerd op Euronext Amsterdam van NYSE Euronext
De MSCI Emerging Markets Index is
en worden dagelijks verhandelbaar. ABN AMRO Bank N.V. is voornemens om onder
een andere index die is samengesteld
normale omstandigheden een markt te onderhouden. De koers is afhankelijk van de
door MSCI. Deze index bestaat uit
marktomstandigheden op het moment van handelen en kan boven of beneden de
aandelen van bedrijven uit opkomende
uitgiftekoers zijn. De spread is 1%.
markten zoals China, India en Brazilië.
Meer informatie. Deze Note is geschikt voor beleggers met een middellange beleggershorizon. De belegger dient zich bewust te zijn van het feit dat de garantiewaarde niet geldt indien men tussentijds uitstapt. Wilt u meer informatie over de ABN AMRO Wereld Garantie Notes? Of wilt u weten welke Garantie Notes er allemaal beschikbaar zijn? Neem dan contact op met uw ABN AMRO adviseur of de Beleggingsadvieslijn (0900-9215). Deze kunnen u verder informeren over de werking van de Garantie Notes en adviseren u graag over de wijze waarop deze producten in uw portefeuille passen. Lees voor aankoop het basisprospectus en de definitieve voorwaarden van de Garantie Notes waarin de risico’s, de kosten en de voorwaarden staan beschreven. U kunt het basisprospectus en de definitieve voorwaarden van alle Garantie Notes vinden op www.abnamro.nl/wgnotes. Voor iedere Garantie Note is tevens een apart leaflet beschikbaar waarin de specifieke kenmerken, waaronder de kosten, van de Garantie Note te vinden zijn. U kunt deze leaflets opvragen bij uw ABN AMRO adviseur of de Beleggingsadvieslijn (09009215) en deze zijn ook beschikbaar op www.abnamro.nl/wgnotes. Meer informatie en de voorwaarden die van toepassing zijn op beleggingsdiensten verleend door ABN AMRO kunt u vinden in de Voorwaarden Effectendienstverlening ABN AMRO en het Informatieblad Effectendienstverlening ABN AMRO die verkrijgbaar zijn via www.abnamro.nl/beleggen.
Het basisprospectus en de definitieve voorwaarden (het ‘Prospectus’) van de ABN AMRO Wereld Garantie Notes (de ‘Notes’) zijn verkrijgbaar bij: ABN AMRO Markets (HQ 7004), Postbus 283, 1000 EA Amsterdam. Tel: 0900-MARKETS (0900- 6275387 lokaal tarief), Fax: (020) 383 4800, Web: www.abnamromarkets.nl, E-mailadres:
[email protected]. ABN AMRO Bank N.V. (‘ABN AMRO’) is de lead manager van de Notes. Het aanbod van de Notes vindt uitsluitend plaats op basis van het Prospectus. De beslissing de Notes te kopen dient uitsluitend op basis van dit Prospectus te worden genomen. Potentiële beleggers moeten zich bewust zijn van de risico’s verbonden aan dit product en moeten alleen overgaan tot een investeringsbeslissing met betrekking tot dit product na voldoende consideratie, in overleg met hun eigen adviseurs, waarbij ze in overweging moeten nemen of dit product passen binnen hun eigen beleggingsbeleid. Elk voorbeeld gegeven in deze brochure geldt enkel ter nadere uitleg van het onderhavige product. Aan deze voorbeelden kunnen geen rechten worden ontleend. Niets uit deze brochure van moet worden beschouwd als een juridisch, fiscaal of enig ander advies of een aanbieding tot het aangaan van enige transactie. ABN AMRO kan een long- of short positie aanhouden, aan- of verkopen verrichten als agent of opdrachtgever, een markt onderhouden of betrokken zijn bij overige transacties, diensten verlenen op het gebied van investment banking, alsmede commerciële krediet- of overige bankactiviteiten met de aanbieder van enig waardepapier of financieel instrument van of gerelateerd aan de onderliggende waarde van dit derivaat product. Deze brochure of kopieën hiervan mogen niet worden verspreid in de VS en Canada of aan ingezetenen in de VS, Canada en het Verenigd Koninkrijk. Ook in andere jurisdicties kunnen verkoop restricties van toepassing zijn. ABN AMRO is niet geregistreerd als broker-dealer en investment adviser zoals bedoeld in respectievelijk de Amerikaanse Securities Exchange Act van 1934 en de Amerikaanse Investment Advisers Act van 1940, zoals van tijd tot tijd gewijzigd, noch in de zin van andere toepasselijke wet- en regelgeving van de afzonderlijke staten van de Verenigde Staten van Amerika. Tenzij zich op grond van de hiervoor genoemde wetten een uitzondering voordoet, is de effectendienstverlening van ABN AMRO inclusief (maar niet beperkt tot) de hierin omschreven producten en diensten, alsmede de advisering daaromtrent niet bestemd voor Amerikaanse ingezetenen. Dit document of kopieën daarvan mogen niet worden verzonden of meegebracht naar de Verenigde Staten van Amerika of worden verstrekt aan Amerikaanse ingezetenen. Onverminderd het voorgaande is het niet de intentie de in dit document beschreven diensten en/of producten te verkopen of te distribueren of aan te bieden aan personen in landen waar dat ABN AMRO op grond van enig wettelijk voorschrift niet is toegestaan. Een ieder die beschikt over dit document of kopieën daarvan dient zelf na te gaan of er wettelijke beperkingen bestaan tegen de openbaarmaking en verspreiding van dit document en/of het afnemen van de in dit document beschreven diensten en/ of producten en zodanige beperkingen in acht te nemen. ABN AMRO is niet aansprakelijk voor schade als gevolg van diensten en/of producten die in strijd met de hiervoor bedoelde beperkingen zijn afgenomen. EURO STOXX 50 ® is intellectueel eigendom van Stoxx Limited en/of Dow Jones & Company, Inc., S&P 500 ® is een handelsmerk van The McGraw-Hill Companies, Inc en wordt met toestemming gebruikt, MSCI is intellectueel eigendom van Morgan Stanley Capital International (de ‘Index Sponsoren’). De Index Sponsoren zijn op generlei wijze betrokken bij de totstandkoming of verkoop van dit product, noch wordt door hen enig advies tot aankoop van dit product gegeven. Nikkei 225 is intellectueel eigendom van Nikkei Inc. Nikkei Inc. behoudt zich alle rechten voor met betrekking tot Nikkei 225. Nikkei Digital Media, Inc., een dochteronderneming van Nikkei Inc., berekent en verwerkt data met betrekking tot Nikkei 225 op grond van een exclusieve overeenkomst met Nikkei Inc. Nikkei Digital Media, Inc. en Nikkei Inc. zijn op generlei wijze betrokken bij de totstandkoming of verkoop van dit product, noch wordt door hen enig advies tot aankoop van dit product gegeven. In Nederland is uitsluitend giraal effectenverkeer mogelijk. Deze brochure is geproduceerd op 5 maart 2008.
AA-6532-03-08
ABN AMRO Garantie Beleggen
